电讯股首选:中电信
2010-3-2 8:51:55 文章来源:不详 作者:佚名 【字体:
小 大】
野村证券发表报告指,随着内地电讯业全面走向3G,在通话收费已处于低水平情况下,预料电讯营运商会转移至增加手机补贴,以刺激数据使用量。该行认为此举虽有助增加收入,但忧虑会损害毛利率,预料三营运商的EBITDA将减少4%至8%。
虽然数据用量上升会增加频宽要求,但野村相信,在目前的低使用率,营运商无需增加资本开支以应付。
该行同时予中移动(00941)、联通(00762)及中电信(00728)「买入」评级,选股依次序为中电信、中移动及联通,目标价分别为4.7元、91元及10.8元。
报告指出,中移动资金雄厚,于补贴用户行动可处领先地位,但料不会有非理性补贴计划;联通同样採取谨慎3G手机补贴策略,亦预计中电信会跟随同业。
|
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论
【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!) |
|
|
热点图文
没有任何图片文章 |