每日看盘：银行板块或大跌并拖累大盘
昨天，标普和道指头顶的50日均线终于“尽了本职”，迫使大盘出现回调，从而结束了连续数天的涨势。昨天大盘跳空低开，整个交易日基本处于横向运行态势，并略有进一步下挫。标普500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数均下跌0.9%。不过纳斯达克100指数仅下跌0.3%，罗素2000小型股指数则大跌1.5%。标普400中型股指数低收1.0%。所有主要股指均收于当日振幅下三分之一。 成交量方面，纽约证交所同前一交易日持平，纳斯达克交易所下降7%。两大交易所下跌股成交量与上升股成交量之比均接近3比1。这已是纽约证交所第十四个交易日量能低于50日平均水平。这仅仅告诉我们，在过去数周里，对于大盘强烈震荡、区间运行的态势，机构投资者基本继续保持观望态度。他们有什么错呢？在当前的市场环境下，过于冒进和鲁莽无疑是赔钱的最好办法。如果你这样做的话，受益的是券商，受伤的是你自己。如果市场最终向上或者向下突破近期区间，成交量应该会有所回升，到那时候挣钱就要容易一些。 那么昨天的回撤会导致近期出现进一步的下跌吗？或者只是市场从1月低点触底反弹过程中的一个小憩？这一问题的答案可能还有赖于银行板块未来几天的走势，因为正是银行板块的回暖拉动了大市1月底的反弹。我们来看看银行指数($BKX)的日线图：
 尽管1月份下半月银行指数出现大幅飙升，并重新站上50日均线，但是在过去3周走势则近乎停滞。指数一直试图紧紧攀附50日线的支撑，但是昨天终于撒手下挫，大跌3.5%。指数从技术层面讲依然受着近期区间的支撑，但是如果果断跌破2月22日低点(图中水平虚线)，将产生强大的下跌动能。那些在近期整理行情中建仓、期待继续走高的投资者可能要被迫割肉了，同时也会吸引卖空者入场。如果银行指数在近期大幅下挫，毫无疑问会拖累大盘向下。指数跌破2月22日低点将使得对1月低点的测试指日可待。这一判断对标普和道指同样适用。 在昨天的评论中，我们采用叠加图形分析了SLV相对于GLD的强势背离。我们提到，SLV的相对强势是从2月22日开始明朗起来的。现在我们将银行指数和标普500的时线图叠加在一起，可以很轻易地看到二者首次出现明显背离的情况。这次可不是过了一周的“事后诸葛亮”，而是一个实时的例子。从下面的叠加时线图我们可以看到过去一周标普和银行指数变动的百分比情况：
 我们从上图可以看到，在昨天之前，银行指数(红线)基本上是跟随标普(蓝线)走势的。突然，银行指数显示出相对弱势，昨天一天跌幅便高于标普2.5%。当我们发现这种显著背离的时候，利用它来进行操作风险是比较低的，因为通常情况下背离走势会在接下来数天继续放大。SLV正是如此，2月22日SLV首次表现出相对于GLD的强势，然后接下来数天差距不断拉大。因此，我们预计银行指数的相对弱势在未来一周会不断得到强化。 如果银行指数跌破3周来的整理区间，继续表现出相对于标普的弱势走向，那么有几只ETF将出现很好的获利机会。其中Regional Bank HOLDR(RKH)是密切跟踪银行指数实际走势的一只ETF，可以对之进行卖空。另一个价格更低、波动更小的选择是S&P Financial SPDR(XLF)。如果你没有可融券的账户，无法做空，也可以买进UltraShort Financial ProShares(SKF)。 这个月我们已经三次进出SKF了。第一次我们获得收益4.85点，但是后两次总共损失6.57点。由于SKF波动非常大，3笔交易净损失1.72点实在可以忽略不计。我们最近一次进入SKF是2月22日，当时它反弹至数周来交易区间高点之上。尽管刚进入的时候表现似乎不错，但是收盘前最后半个小时大盘的飙升使得SKF突破失败，当天便触发了我们的止损价位。 尽管最近在SKF上战绩不佳，但我们并不会因为上次被止损出局，便害怕再次建立新仓。事实上，我们大多数获利交易通常都是最初被止损出局后重进的，原因只是我们最初进得有点早。在所有“弱手”被清理出场之后，这只股票或ETF往往会朝目标方向大步迈进。现在银行板块的相对弱势已经如此明显，恐怕正是重进SKF的大好时机。在下面的日线图中，我们可以看到SKF已经准备好突破从1月高点下来的陡峭下降趋势线。过去两个交易日SKF探至50日线下方事实上起到了很好的震仓作用，所有想要出局的“弱手”都已经离场了。请看下图：
 昨天，我们在UltraShort Dow 30 ProShares(DXD)上涨至2月27日高点和50日均线之上后下了买单，止损设在本周交易区间低点下方。昨天黄金和白银ETF继续大幅攀高，其中白银继续表现出相对强势。不过我们昨天指出的iShares Xinhua China 25(FXI)的突破并没有发生，因此我们可以暂时观望一下，等待它站上50日线、200日线和4个月下降趋势线的三重阻力位。iShares Brazil(EWZ)继续保持在高点。 (本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily） 本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |