每日看盘：熊市操作技巧
股市3月4日的反弹被证明是昙花一现的，昨天各大股指跌破前期低点支撑。昨天的走势同周三还不一样，全天大盘稳步下挫，趋势非常明显。大盘低开之后跌幅不断加大，最终道琼斯工业平均指数下挫1.8%，标普500指数低收2.2%，纳斯达克综合指数下挫2.3%。小型股跌幅最大，罗素2000小型股指数大跌3.1%。标普400中型股指数下挫2.8%。收盘前一个小时大盘略有震荡，但各大股指还是收于昨日最低点。 成交量方面，纽约证交所较上一交易日下跌2%，纳斯达克交易所下降3%。尽管量能同周三基本持平，但是市场内部力量对比糟糕透顶。纽约证交所下跌股成交量与上升股成交量之比高达20比1左右。纽交所2800只股票下跌，只有350只股票出现上涨。这些数字说明昨天的抛盘波及面非常之广。即便是商品、矿业和能源等强势板块，昨天也未能幸免于难。 在昨天的评论中我们分析了零售和房地产板块的看跌图形。昨天两大板块均跌破水平支撑线，房地产底部继续加深，道琼斯美国房地产指数($DJUSRE)跳水4%以上。昨天我们按照开盘前的计划，在UltraShort Real Estate ProShares(SRS)突破5周来交易区间高点的时候买进了这只同房地产板块反向相关的ETF。到昨天收盘，SRS大涨了近11个点，在昨天上午建仓之后，目前我们已经获得了超过5个点的未实现收益。SRS对区间的突破非常规范，成功收于当日最高点，趋势稳定，尾盘还出现量能放大。请见下图：
 今年迄今标普500已经缩水11.2%。不过，我们Wagner Daily的ETF交易表现非常不错，昨天我们对2月份的收益情况进行了汇总，显示出这个季度将成为我们有史以来获利最丰厚的一个季度。在今年最初的两个月，我们的净收益率已经达到21.7%。我们总结了一下获利的原因，决定将我们在当前局势下一些行之有效的基本操作策略同大家分享一下。 在我的职业股市交易生涯中，第一次遇到熊市是2000年，不可否认当时是非常幼稚的。当时我想当然地以为在熊市中获利并不比牛市中难。在牛市中我买进，熊市中只要卖空就是了，对吗？错！我很快发现了熊市的一些不同特征，发现要获利必须采取更为精准的策略。以下便是我多年来的经验之谈，也是最近数月我们获利的关键。如果当前的股市让你手足无措，我们希望这些操作建议能够对你有所帮助： 首先，熊市当中需要采取更短线的操作方法。作为趋势交易者，我们都愿意买进趋势可以持续数周甚至数月的股票或ETF。在牛市当中，我们可以在趋势明显的ETF出现回调的时候买进，然后在它恢复上升趋势后一路跟踪止损就行了。熊市就不同了。就算一只ETF连续数月一直在下跌，但其间发生的逆势反弹较之强劲上扬的ETF出现的温和回调要猛烈得多。原因便是，随着时间的流逝，股市的自然趋势总是上扬的。因此，一旦买家终于入场，上升动能可能非常迅猛，轻易地就将卖空者震仓出局，即便这一仓位前一天可能收益率非常好。为了防止这一现象的发生，我们只需同时做空和做多，同时将持仓时间缩短(除非你本来就是一个即日交易者)。如果你将我们最近几个月的每笔操作同上涨股市中的操作相比，你会发现我们总的持仓时间变短了。比如昨天我们买进了UltraShort S&P 500 ProShares(SDS)，本打算如有必要便在当天卖出，但是没有，原因是SDS收盘给了我们1个多点的利润缓冲，我们是在前一天高点上方买进的。在上涨股市中，我们通常不会采取当日买卖的策略，因为没有必要，但在熊市中却是有必要的。 [1] [2] [下一页] 本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |