技术前瞻：市场将延续盘整格局
这是Capital Essence对2008年3月31日(周一)的市场技术分析。 如我们预期，美股周五高开，受消费者通货膨胀率好于预期推动，道琼斯工业平均指数一度上涨80点，但好景不长，在J.C. Penney (JCP)调降第一财季每股收益预期后，道指止涨转跌。J.C. Penney下跌了7.5%，报收37.48美元。 尽管股市总体疲软，但Cal-Maine Foods Inc (CALM)周五大涨7.5%，成交也放出天量。该股已逼近历史高点。
 图1.1 Cal-Maine Foods Inc (日线图) 我们最早在1月14日“Swing Trader Bulletin”中介绍过该股，自那以来，该股已经上涨了60%以上，当前走势也十分稳固。上周五放量大涨意味着该股可能将上探40美元重要阻力位。如果这一位置被突破并站稳，那么其股价将加速上涨至50美元。 简单地说，该股近期将保持强势，除非该股跌破31.50美元左右的突破点。
 图1.2 标准普尔零售指数 (日线图) 与其它市场一样，零售板块的技术面也存在两大利空因素：首先，股价仍位于自去年10月以来下降趋势线的下方。其次，该指数在上周一未能有效突破410左右的重要阻力位后出现大幅下滑，这将增强了该指数将重新下探三月份低点，即360点重要支撑位的可能性。 虽然看起来继续下跌的可能性很大，但三月份低点MACD指标的分歧说明这一支撑位将不会失守。我们可以不将一月份与三月份的低点看作是双底，可让他们看作是一个新的360至410更广波动范围的底部。 金融股有利空消息。Oppenheimer & Co.分析师Meredith Whitney表示，许多银行很可能在报告第一财季业绩后降低每股分红金额。银行股的股价也没有充分反映出信贷危机的影响，银行股可能还会再跌25%。这一消息给总体市场带来了冲击，标准普尔上周五下跌了11点左右，报收1315点，跌幅为0.9%。
 图1.3 标准普尔500指数 (日线图) 市场已经连续三个交易日大跌，前一周因期权到期引发的涨幅基本上已经跌光。实际上，这一行情完全符合我们几天前的预测。我们当时写道：“市场的主线是上探位于50日均线附近的重要阻力位。这一阻力位很难突破，而且，成交量也处于二月底以来的低点。而这正是多头最不希望看到的。因此，市场在继续大幅上涨之前很有可能会进行调整。 尽管信贷市场危机持续、有更多的金融机构减计资产，而且市场还充斥券商流动性不足的传言，市场仍收于20日移动平均线的上方。这从短期看有利于多头。这里不仅仅能够提供好的支撑，纽约证交所与纳斯达克市场空头仓位在三月中创下新高。做空的交易者可能会在近期开始获利回补，而这将引发一系列买进的连锁反应。 当前最明显的值得关注的位置是上周五的1312点的低位。如果这一低位被有效突破，将使该指数向1295，甚至1256点下跌。短期阻力位上周的1360点的高位。 总结：尽管信贷市场危机愈演愈烈，但股市在上周的表现令人相当满意。但是，由于涨势没能延续，成交量亦有不足，说明市场在新的催化剂刺激下再次上涨之前，将陷入盘整格局。希望本周五发布的至关重要的就业报告能够成为推动市场上涨的动力。 (本文作者：Michelle Mai) 本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 |