【MarketWatch西雅图5月5日讯】其实，世上永远不会有两家相同的银行。在过去一年间，银行业面临的变数正在变得日益复杂起来。次级抵押债券已经和银行业深入纠结在了一起，使得这一行业成为了随时可能发生意外的雷区。
伴随联储不断调降联邦基金利率，即便那些投资组合原本安全的银行现在也陷入了利润面的尴尬境地--它们的放贷成本甚至无法超过自己的融资成本，毕竟去年发行的长期存单，其利率而言还都是相当可观的。
这种情况就意味着银行的处境是非常虚弱的。我们预计在未来一两年间，联邦存款保险公司将不得不开始为一系列“小银行”的关张埋单。如果这种小银行的数量达到一定规模，就将改变整个银行业的消费者结构，对其他大银行乃至于整个美国企业界造成多米诺骨牌一般的影响，使得它们不愿意再正常地作生意。
在银行彼此放贷时，它们的戒心将大大超过以往。它们将减少对企业的贷款，迫使企业缩减自己的规模，比如诉诸裁员之类。与此同时，企业的财务主管们也将对银行提高警惕，愈来愈少地将自己未保险的资金存放在那些可疑的银行--后者最理想的情况下也会是不愿意向企业提供大笔贷款，最差劲的情况下则可能会关张大吉。
企业的司库们将不得不承担起三方面的责任：(1)及时偿付帐单；(2)始终保持多余的资金能够获得合理的利息；(3)和银行维持正常的业务关系，以确保能够以合理的价格获得短期和长期贷款。
这份责任并不轻松，毕竟即便企业的关系银行也无法确定它们自己的所有同行明年是否还会继续存在，以及以哪种形式继续存在。
企业信用与银行
与此同时，那些能够在财务状况面上获得足够竞争能力的银行将发现，自己会从货币市场基金那里得到更为优厚的条件。只是，它们当然无法从货币市场基金那里得到可以从银行那里得到的同等有用的关系。货币市场基金必须依照自己股东的最大利益标准进行投资，而不是依照自己购买的商业票据的发行者的最大利益行事。
事实上，现金经理人们最重要的义务除开安全之外，就是寻找最富有竞争力的利率了。
如果一家企业将自己的支票往来交讬给货币市场帐户，而非银行帐户，这就意味着在支票兑现之前，它的所有现金都会以最优厚的利率进行投资。任何资产都会投入安全性完全可以和银行所提供者媲美的所在。事实上，在货币市场基金投资100万美元，总要比在银行投资15万美元安全得多。
过去十多年当中，联邦存款保险公司为那些未担保存单所做出的平均赔付是每1美元72美分。货币市场基金并没有需要保险的风险，尽管的确有一些货币市场基金拥有可疑的资产，但是在证监会知情且允许的情况下，这些资产也可疑换为现金。
真正的麻烦
如果所有这一切都是真的，那么为什么没有任何一支机构货币市场基金提供支票服务呢？尽管很多零售货币市场基金是提供这种服务的。在多数情况下，人们的支票业务仍然是要通过银行，货币市场基金原则上说来并不处理大量的小额支票业务，但是，企业界究竟是为什么不肯将自己的日常财务运作通过货币市场基金来运行呢？
“像银行一样安全”已经成为了人们的口头语言，因为作为储蓄者、投资者和企业管理者，我们已经适应了那种将一定程度的财富交给银行的做法，在那里我们可以得到一定的保险额度。
那些最好的企业资金管理者都充分了解自己银行的评级和财务状况，也会充分细致地审核任何一支货币市场基金。这就是他们的工作。
这些管理者们首先会问自己如下的问题：
如果我的银行倒闭了，将会发生什么事情？我们的薪资情况、债务情况是否还会继续符合我们的消费者的情况，是否还会让我们的股东感到满意？
消费者可以将自己的存款分散在几个帐户当中，以最大化地利用联邦存款保险公司的担保额度，但是企业通常都是以一个名字来进行运作的。我们该如何是好？
我企业的财务状况和交给银行的款项是否会换来更多的服务，让银行更加乐于向我们放款？在破产或者购并发生之后，那些和我们打交道的银行家会在哪里？
(本文作者：Bill Donoghue)
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