刘淼子：7月28如何四步制定出优秀投资策略
每一个成功的投资经理背后都有一个书面的、可衡量、可重复的投资策略。然而，大多数投资者都习惯于从一个交易直接切换到另一个，从不在制定和衡量整体策略上下功夫。例如在兴业投资可交易众多产品：外汇、金属、能源、农产品、股票和指数，您只有在制定出符合您自身情况的优秀投资组合，并执行一套量化的策略才能使利益最大化，否则您的资产将暴 露在严重的风险之中。
接下来我们将分四个部分教您制定一个优秀的投资策略。以下问题将会帮助您制定一个书面的、可衡量并受您自身意愿支配的投资策略。这将会给您带来更一致的投资表现，并帮助您避免情绪化的投资决策。最重要的是，它将避免您制定出分散的个人投资组合，这种分散的组合即使作为一个整体来看，也是没有主题或目标的。
1.你能把自己的投资策略作为一个过程写下来吗？
引用已故爱德华·戴明博士（世界著名的作家和质量管理顾问）的一句话：“如果你不能以过程的形式描述你正在做的事，你就不知道自己在做什么。”就像是任何事都需要一个有规律的过程，写下你的投资策略是很重要的，这样做有助于你清楚地表达它。一旦你写出了自己的策略，你就可以查看它来确定它是否和你长期的投资目标一致。写下你的策略让你能够在混乱的时候有东西可以回看，这将避免你做出情绪化的投资决定。当你注意到策略缺陷或者你的投资目标有变动时，这也给你提 供可供审 查和改变的记录。
在英国退欧期间，整个投资市场一反常态，如果你在此前有预先记录可查的策略，并严格的执行他，那么不管是在风头之中，或是在风头之后，你都可以在自己的投资路线中从容应对。
2.你的投资策略是否包含一种信念，为什么投资会被高估或低估？如果是这样，那你怎么利 用它？
这个问题涉及到你是否相信投资市场是高效的。问问你自己，“是什么让我比市场更加灵敏？我的竞争优势又是什么？”你可能会有专 业的行业知识或者是订阅了其他投资者很少订阅的研究报告。如通 过兴业投资客户可获得来自于英国伦敦前线的一手金融讯息，消息及时、针对性强。通 过查阅这些信息，你可以轻 松地做出快于大众投资者的投资反应。又或者，你可能拥有利 用市场某一反常现象的能力，类似于可以买入严重被低估值股票。一旦你了解了自己的竞争优势是什么，你就要想好如何利 用这一优势来有利地执行一个长期交易计划。
你的交易计划应该同时包括买进和卖出的投资规则，记住如果其他竞争者实施同样的策略，你最后会轻易地失去通 过竞争优势带来的利益。另一方面，你可能相信投资市场是完全高效的，这意味着任何投资者都没有始终如一的优势。在这种情况下，最好把你的策略聚焦在交易成本上和充分利 用各种赠金优惠活动等等。
3.你的投资策略是否会在每种市场环境下都表现优秀？如果不是，它什么时候会表现得最差？
华尔街有一句老话：“市场保持不规律的时间远远比你拥有偿债能力的时间要久远。”优秀的投资经理知道他们的投资表现源于哪里，并能解释他们策略中的优势和劣势。当市场趋势和经济主题改变时，很多优秀的投资策略都会在一段表现不佳的时间后表现得相当好。很好的认识策略的缺点对维持自身信心和坚定投资至关重要，即使你的策略并不符合当时的潮流，这也能帮助你发现一些与自己互补的策略。
4.你是否有一个合适的系统来衡量你的投资策略的有效性？
对于那些你没有测定过的东西，就很难完善或者完全理解它。出于这个原因，你应该有一个基准来衡量你的投资策略的有效性。你的基准应该与你的投资目标相一致，又应该与你的投资策略相一致。
你的投资目标是每年收益6%还是10%，你投资策略中的所有细节是否在围绕这一目标在定制？在你的衡量基准里，不应该只包含其中某一个方面，比如衡量收益率，我们同时也考虑交易频率、胜率、风险报酬率。对于交易策略除了可量化执行的部分，我们也要衡量市场的动向以及回馈，做出果断的判断。所有非严格的程序化交易，其中难免有人为因素和成分，我们无法对此进行量化考核，却可以归纳成为经验，强化投资心理。而所有这些都是包含在一套严谨且严格遵守的交易策略中。
结论
孙 子，中 国古代的军事家和战略家，曾说：“术无谋则必败”。孙 子了解在进入战斗前有一个完备思考的策略对于成功是至关重要的。优秀的投资者对被高估或低估的资产也有很好的认识，并且了解是什么左右他们的投资表现。如果你每天都在投资市场和他们战斗，那么你也应该好好了解这种策略。好的交易可以赢得一场战斗，但只有深思熟虑的投资策略才能赢得最后的战争。
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