加息之后巧理财：定存国债理财注意期限搭配-国债

第一金融网主办


setInterval("jnkc.innerHTML=new Date().toLocaleString()+' 星期'+'日一二三四五六'.charAt(new Date().getDay());",1000);

| 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 基金 | 股票 | 保险 | 期货 | 信托 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 理财 | 房产 | 汽车 | 旅游 | 娱乐 |

第一金融网快讯：

· 深沪转换债券投资价值排名

· 深沪上市可转债投资建议表

· 北大荒股东大会审议通过发行15亿元可转债

· 创业环保讨论行使转债赎回权

· 加息之后巧理财：定存国债理财注意期限搭配

您现在的位置：第一金融网 >> 债券 >> 国债 >> 文章正文

加息之后巧理财：定存国债理财注意期限搭配

作者：佚名文章来源：不详点击数：更新时间：2007-7-30 10:06:18

　由于央行连续加息，而且时间相隔甚短，习惯在银行存钱或买国债的保守型投资者发现，每加一次息，自己便会陷入左右为难的尴尬局面，每次随加息将存款转存或将国债提前兑付，到头来收益可能为零；不转存或不提前兑付，则几次加息过后，存款和国债的收益率远远低于市场水平，实际处于负利率中。

　　理财专家建议，对于短期内没有固定用途的资金，投资者可以购买结构性理财产品，替代银行存款和国债，以冲抵加息和通胀带来的风险。

　　案例一：定存存了5个月不如取出转存

　　今年3月1日在银行存5万元两年期定期存款的王老先生，今年来为转存的事费尽心思，自今年3月以来，央行已连续加息3次，两年期存款利率已由年初的3.06%上涨到3.96%，累计加息幅度达0.90%。

　　之前由于担心每加一次息，就转存一次，到头来可能两年过去也只能获取活期利息，王老先生一直坚持没有转存。不过，随着央行的不断加息，自己存款的利率与市场利率水平差距越来越大，王老先生心里很不安，自己给自己算了一笔账。如果继续存下去的话，则明年3月1日到期时，只能获取50000×3.06%×165/360×0.8+50000×3.06%×555/360×0.95=2801.8元。

　　而如果7月21日取出转存的话，则利息收入等于50000×0.72%×140/360×0.8+50000×3.96%×25/360×0.8+50000×3.96%×555/360×0.95=3121.8元，比一直存下去利息收入高320元。这次王老先生毫不犹豫地去银行将钱转存了。

　　案例二：国债拿了50天不如提前兑付

　　今年4月1日第二期凭证式国债发行时，张先生购买了5万元三年期的国债，当时票面年利率为3.66%，而当5月19日央行加息后，正在发行的第三期凭证式国债的3年期利率已经上调为4.11%，比之前高了0.45%。张先生面临是否提前兑付的问题。如果持有到期，张先生获得的收益将为50000×3.66%×3=5490元，如果在5月20日提前兑付并购买第三期国债，则在前50天的时间里没有任何利息收入，而且还要扣除0.1%的手续费，不过，即使如此，张先生的收益为：50000×4.11%×1030/360-50000×0.1%=5829.5元，也比持有到期划算。

　　最近发行的2007年第一期电子储蓄国债，也遇到了同样的问题，期限2年的品种，年利率为3.42%，当时由于2年期定期存款利率为3.69%，扣除20%的利息税后，仅为2.952%，该期储蓄国债仍有0.468个百分点的利率优势，而此次加息和减税之后，2年期定期存款的税后利率升为3.762%，比电子储蓄国债利率要高0.342个百分点。

加息周期下理财产品坐享收益

　　中大君融投资顾问有限公司董事长毛丹平博士表示，目前存款和国债面临的尴尬，实际上说明了市场上是不存在零风险的投资产品的，固定收益类产品必须面对通货膨胀和加息带来的实际负利率风险。

　　投资者在投资时，一要进行风险和收益的匹配，二要进行期限的匹配。对于存款和国债这类固定收益率品种，如果在时间上有匹配，比如孩子两年后要上初中，父母在一年前买了一笔3年期国债，就是为了到期时用来支付孩子的择校费的，这种情况下，即使继续持有不划算，也没有必要提前兑付。而对于那种没有时间匹配，纯粹用来投资而且短期没有指定用途的资金，则可以考虑将存款提前取出或将国债提前兑付，然后购买一些收益较高、又能从加息中获取收益的挂钩型理财品种。

　　对于理财产品期限的选择，毛博士表示，虽然目前处于加息周期中，利率还有一定的上升空间，但也不必全部选择短期品种，对于短期内没有指定用途的资金，可以50%的比例购买1年左右的短期品种，50%左右的比例购买3~5年的中长期品种。因为期限相对较长的话，保本的比例较高，获取高收益的几率相对较大。

　　对于保守型投资者来说，目前市场上的债券型、信用联结型、新股申购型和挂钩型理财产品，都是本金安全性较高、收益也较银行存款和国债高的品种，可在一定程度上抵消加息和通胀带来的风险。

　　目前，债券型和信用联结型理财产品收益率也跟随央行加息步伐水涨船高，目前债券型理财产品期限较短，以一年内的产品居多，目前在售的3个月品种年收益率在2.65%左右，如招行的金葵花人民币债券理财计划；信用联结型产品一年期收益率则在4%左右，新股申购类理财产品的年化收益率在10%左右，而挂钩型理财产品则根据市场的不同而收益浮动。


第一金融网免责声明：本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与第一金融网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着第一金融网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。
文章录入：admin 责任编辑：admin
	上一篇文章：国债未到期我该不该提前取？下一篇文章：没有了
【字体：小大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

国债未到期我该不该提前取？
国债作为遗产继承要公证后才能支取
金通证券：国债先跌后平渐有回暖迹象
央票和国债利率高企将波及后市
借道非注资解构特别国债借道方式
债券交易实施细则修订企债回购与国债将合并
需求短缺 6个月期国债招标遇冷
海通证券：国债指数缩量整理成交量萎缩
280亿6个月期国债26日起面向社会发行
上半年国债承销综合排名三家券商跻身前十

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）

热点图文

没有任何图片文章

专题栏目