自赵丹阳2004年在漫漫熊市中引入了以信托形式发行的“阳光私募”以来，“阳光私募”如雨后春笋般在各信托公司的平台上纷纷设立。但是，因为“阳光私募”的投资顾问水平不一，鱼龙混杂，一些“阳光私募”在熊市中因为缺少必要的风险控制手段导致净值亏损严重，甚至某些曾红极一时的股评家所管理的“阳光私募”从去年年底到现在亏损接近70%。熊市暴露了部分阳光私募投资能力不足，业内关注私募基金的管理人投资能力，提出要把不合格的私募基金管理人挡在股市门外，不要让“阳光”成为其招徕投资者的噱头。
近一年的“阳光私募”运行状况清楚地显示，从基金、券商等正规机构出身的“阳光私募”表现了比较好的风险控制能力，而一些曾经的股评家虽然曾言之凿凿地指点过股市，但投资能力却表现比较差。根据相关信托公司的披露，表现相对较差的一“阳光私募”产品从去年12月20日成立以来，到现在单位净值已经从100元跌至32元，跌幅接近大盘跌幅；还有一“阳光私募”产品从今年年初成立至今跌幅达到45%，本金大幅损失，专家理财的特点尽失。资料显示，这两位阳光私募的管理人均曾经是股评家，其中一位曾在上世纪90年代开了几家工作室，后来跟随其投资的投资者亏损累累，因监管部门不批准其的股评资格而轰动一时。
同样，在“阳光私募”的运作过程中，我们也看到了一些不合规之处。比如，比较常见的是，一些“阳光私募”会通过其博客或者在公开场合对个股进行点评，其中必然隐藏着道德风险，因为该行为可能导致广大受众成为其抛售股票的“接货者”，违背“做的不说，说的不做”国际原则；还有一些“阳光私募”的核心股票池并没有严格保密，容易造成“阳光私募”投资者的利益被白白输送掉，因为投资是一个严重依赖信息的行业，如果提早泄露股票池信息，可能导致“阳光私募”看重的股票价格高企，侵蚀投资人利益。
业内人士认为，“阳光私募”以追求绝对收益为行为导向，其队伍的壮大对于改变股市投资者单一，壮大机构投资者力量有着重要的意义。但是，随着熊市不期而至，一些问题开始逐步暴露，也向各方提出如何把关“阳光私募”，在“阳光私募”成立之前对其管理人资格和能力做出审慎的判断，在“阳光私募”成立之后，对其持续的合规性和风险控制能力给予持续的关注。
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