黄金消息面解读:
周一(11月14日),现货黄金价格回落,脱离上个交易日触及的三个月高位1772.55美元/盎司,因美联储高级官员警告称,市场对10月CPI反应过度,美联储并未软化抗通胀努力,推动美元和美债收益率反弹。
上周金价暴涨超5.3%,创2020年3月27日当周以来的最大单周涨幅,因美国10月份总体通胀年率四连降至7.7%,核心通胀年率也下降至6.3%。
单个数据表现不能说明问题
芝商所的“联储观察”工具最新显示,美联储在12月会议上至少加息50个基点,但连续第五次加息75个基点的可能性不到20%。不过美联储理事沃勒上周日(11月13日)表示,这不应被视为其“软化”抗通胀斗争。
沃勒强调,市场对于10月通胀数据反应“过于超前”,需要出现一系列美国通胀数据向好,美联储才会放慢紧缩节奏。货物价格下降,服务价格有所缓和,这是积极的,但需要继续维持这一状况。如果可能的话,美国"应相当迅速地"降低通胀率。
沃勒表示,美国通胀水平仍处于高位,未来数年的通胀预期似乎也还相当高,美联储仍有很长的路要走,利率将在一段时期内保持高位。在出现"明确、有力的证据"表明通胀率正在下降之前,美联储不会下调利率。
沃勒指出,信号是关注终点而不是加息速度,在通胀放缓之前,终点是"还很遥远"。在透露加息步伐是否放缓的信号方面,美联储在沟通市场时始终面临挑战,美联储"没有放松政策"。
澳大利亚联邦银行外汇策略师Carol Kong表示:“我认为市场有点超前了。”他并称,市场可能会得到美联储官员的现实检验,帮助美元收复近期部分失地。美国通胀可能会保持在高位,并使美联储继续紧缩货币政策。
美联储官员明确表示,继通胀数据出现利好之后,必须出现进一步证据表明核心通胀正持续回落,这更符合美联储关于通胀应达到2%的目标,金价因此走低。
激进加息没带来实质性破坏
沃勒还指出,劳动力市场有所疲弱,但令人震惊的是美联储激进加息后,就业市场仍维持强有力态势。从通胀水平来看,美联储政策利率"并不高"。到目前为止,加息并没有“对经济造成实质性破坏”。
本周将公布美国10月零售销售数据。总体零售环比预计将从前值0%上升至0.9%,核心零售环比预计从前值0.1%升至0.5%。若数据好于预期,这应该会让美联储更有信心不必如此迫切地放缓或暂停加息。
美国银行经济学家Michael Hartnett认为,美国通胀正在下降,但仍将高于我们过去20年所见的范围,美联储几乎没有(放松)行动的空间。他对美联储明年年中完成加息,并在明年圣诞节前开始降息信心不足。
荷兰国际集团(ING)的经济学家认为,就经济数据或央行政策行动而言,本周市场料相对平静,这意味着很难排除美元指数进一步向下修正的可能性,但美元指数确实会在晚些时候重新走高。
其他经济体相对更脆弱
美国经济固然存在衰退的风险,但全球其他主要经济体尤其是欧洲国家,很可能比其更早陷入衰退泥潭之中,这些央行的货币紧缩政策转向,也料将来得更早。因此美元将保持相对强势货币地位。
摩根士丹利发表研报表示,英国和欧元区经济很可能在明年陷入衰退。但由于就业市场韧性十足,美国明年可能会“侥幸”躲过经济衰退。
目前高通胀迫使欧洲央行激进加息,严重阻碍了任何有意义的公共投资,因为政府借贷成本大幅飙升上升。而欧洲经济衰退前景比美国更明显。
欧洲面临着必须重新调整其整个能源体系的挑战。如果没有大规模财政政策支持,这是无法想象的。欧洲央行可能希望能源转型由私营部门进行,但融资成本大幅抬升如何引导这样的投资?
英国央行表示,预计英国即将到来的衰退将是自1920年代有记录以来最长时间衰退,为可能导致失业率翻倍的两年衰退做好准备。应该注意的是,这可能是最坏的情况。
今日黄金数据:
18:00欧元区9月工业产出月率
20:30美英欧加四央行举行会议
次日00:30美联储副主席布雷纳德发表讲话
黄金技术面分析:
黄金上周五延续收涨,周线收盘光头大阳线。创近期以来最大的单周涨幅。此前在1616一带三次触底启稳,形成短期底部回升,周线止跌启稳之后。短线图则是反转多头向上。从周线的大阳线收盘来看,本周还会适当延续上涨。而日线经过底部三阳放量,目前已进入均线间的夹角区间,下方短期均线拐头向上,中期均线还在下方。短线可能会伴随整理式修正。或者是小幅的探高回踩确认。但日线趋势已形成小级别的底部反转。回踩之后看二浪上升。目前颈线破位并站稳1730上方。1730作为颈线顶底转换,形成中短期的多头防守点。后市整体还是看涨,只是节奏是迂回向上还是强势向上要结合美元的强弱转换。消息方面:美国通胀降温的迹象增强了对美联储激进升息步伐有所放缓的预期。
4小时图一波单边式放量上涨,底部回升之后的加速上涨,而上涨中途并没有深度式的回踩,而是以强势横向整理代替回踩修正,目前布林道中轨做为第一道支撑已经甩开较远距离,后面预计还会先整理之后接近中轨再启动进一步的冲高,会延续上周的横向强整理,以时间换空间,再蓄势向上。下一目标或许会逼近千八整数关口。主思路维持回踩做多。这种强势整理行情,方向为王,点位其次。结合强弱的修正转换,分批进场以免踏空点位。1小时图的支撑在1755-1750以及1740.回调支撑区域是做多的预期位置,若是直接横向整理冲高后,则要结合盘中形态调整进场位置,主动积极出击。
黄金操作建议:1760-1755附近多防守1748目标1775-1780.
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