明日最具爆发力六大黑马（7/28）
迪森股份个股资料操作策略盘中直播独家诊股 迪森股份:董事长增持公司股份,彰显未来发展信心 类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：王祎佳 日期：2017-07-27 事件。 公司董事长李祖芹增持公司股份。 公司发布公告称,2017年7月26日公司董事长李祖芹通过集中竞价交易方式增持公司股份27万股,增持均价16.5元/股,增持总金额439万元。本次增持后,李祖芹共持有公司股份3991万股,占总股本的11.02%。 简评。 董事长增持彰显发展信心。 2017年以来,公司C端及B端业务获得快速发展,本次董事长李祖芹通过439万元现金增持展现了管理层对于未来持续健康发展的坚定信心,同时未来仍存在继续增持的可能性。 销量数据验证高增长逻辑。 2017年上半年公司签订C端燃气壁挂炉订单量为16万台,已超2016年全年14万台水平!另外,新签B端运营BOT项目5个,BOO项目7个,B端装备订单量336台,对比2016年数据(2016年上半年签订BOT项目1个,BOO项目4个),项目落地加速明显!近看C端销量爆发式增长。 居民端“煤改气”将带来2020年前近2000万台燃气壁挂炉需求,去年全国行业总销量仅160万台,缺口巨大。公司旗下“小松鼠”壁挂炉是行业知名品牌,市销量连续十多年市场第一,以龙头身份受益显著,预计2017年全年销量存大幅超预期可能。 远看B端巨大潜力空间。 在能源结构调整大背景下,公司B端天然气供热,燃气锅炉销售将显著受益,在手订单充裕,老河口等项目陆续投产,带来利润增量。十三五”期间“工业端”煤改气将新增燃气锅炉投资约300亿元,市场空间可观!长期来看,看好公司在工商业能源供应上进一步拓展。通过收购世纪新能源,将其作为天然气分布式能源业务重要平台,挖掘工业园区、写字楼、商业综合体、酒店、学校、医院等潜在市场,已参与投资运营成都两大能源中心,成熟模式异地复制可期。 半年报业绩高增,业绩加速释放 根据半年度业绩预告,公司2017年上半年预计实现归母净利润7370万元至8671万元,同比增长70%-100%,其中非经常性损益300万元至400万元,比上年同期1033万元有所下降。与一季报归母净利润同比增速65.01%相比,业绩增速进一步提升,看好后续增长。 维持买入评级,继续重点推荐 本次董事长增持公司股票展现出公司管理层对未来发展的充足信心;短期来看,C端燃气壁挂炉销量将迎来爆发式增长,带来业绩提升;中长期来看,在能源结构调整大背景下,B端天然气供热,燃气锅炉销售将显著受益,目前在手订单充裕,业绩拐点已经来临。预计公司2017、2018年分别实现归母净利润2.22、3.03亿元,折合EPS0.61、0.84元/股,维持买入评级,继续重点推荐! |