明日最具爆发力六大黑马（7/28）
美年健康个股资料操作策略盘中直播独家诊股 美年健康:发布上半年业绩快报,收入端同比增长55.4%,全年高增长可期 类别：公司研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：全铭,焦德智 日期：2017-07-27 投资要点 一、事件: 公司发布2017年半年度业绩快报,报告期内公司实现营业总收入16. 2亿元,同比增长55.4%;实现归属上市公司股东净利润2795万元,同比增长224.5%。业绩快报符合预期。 二、我们的观点: 1、上半年收入同增55.4%,核心业务发展迅猛。 2017H公司实现营业总收入16.2亿元,同比增长55.4%,其中Q2单季度实现收入10.6亿元,单季度同比增长45.2%。公司收入端增速提速。 2017H公司实现归属上市公司股东净利润2795万元,同比增长224.5%,其中Q2单季度实现16980.3万元,单季度同比增长59.3%。上半年为体检行业的传统淡季,公司历年上半年特别是一季度为亏损状态,今年公司首次半年度业绩扭亏并实现2795万元的归母净利润,充分体现了公司运营效率的提升。淡季不淡、全年业绩高增长值得期待。 报告期内,公司核心业务继续做大做强,持续扩大体检规模、提升质量,运营效率大幅提升。同时,公司巩固一、二线城市优势的同时,重点布局需求旺盛的三、四线城市,积极拓展个检和增值服务市场,品牌影响力和体检分级诊疗优势持续强化。 2、慈铭并购事项快速推进,静待整合效应释放。 7月12日,公司收购慈铭体检事项获证监会无条件通过。截至17年6月,慈铭拥有体检门店59家,加上美年的300余家,业务规模进一步扩大、体检龙头地位进一步巩固。慈铭最快年内实现并表,未来双方在地域、协同运营、品牌化标准化管理方面存在巨大整合空间,静待整合效应释放、公司盈利能力再度腾飞。 3、探索产业拓展,打造大健康生态圈,平台效应值得期待 公司依靠庞大的健康数据及全国性线下服务网络资源,积极打造以体检为核心的大健康生态圈。公司已通过参股方式,重点布局了远程医疗(大象医疗)、基因检测(美因健康)、大数据业务(好卓数据),健康保险等,寻求新利润增长点的同时不断延伸产业链、打造健康服务平台。 |