券商机构晚间推荐10只潜力股(名单)
点击查看最新行情长航油运:公司收入增长28% “增持”评级 公司公告2010年业绩:实现收入43亿元,归属母公司净利880万元;同比分别增长28%,121%。公司拟向全体股东每10股送0.9股,资本公积每10股转增7.1股,分配股利1.61亿元。 LCC四季度“旺季不旺”导致2010年业绩低于预期。公司2010年实现PS0.0055元,扣除非经常性损益后略亏0.003元,低于我们此前预期。阿拉伯湾至远东的VLCC的TCE水平从2010年一季度的5.4万美元/天跌至2010年的四季度的1.9万美元/天,跌幅过半至公司VLCC的盈亏平衡点以下。美国季度原油补库存数量低于预期是此次VLCC市场走势不稳的主因。 011年公司计划交船12艘,运力增长45%。其中,6艘VLCC,2艘MR,化学品船2艘,其他油轮2艘;累计新增运力约200万载重吨。不考虑船舶的退役以及退租,我们预计截止2011年底公司将形成35艘MR船、15艘VLCC船,另还有45艘其他船舶。 成败系于VLCC,但VLCC市场的强劲复苏仍有待时日。根据我们测算,2015年中国石油需求量将达到5亿吨左右,供给的缺口约在3亿吨左右。中国从海外进口石油的需求在不断加大。在“国油国运”的大政策背景下,我们预计中国VLCC市场运力从中长期来看存在一定的缺口。但从供给端看,我们预计2011年VLCC运力供给的增长为17%左右;供需仍处在不平衡的时点,全球VLCC市场运价的强劲复苏仍需时日。 维持“增持”评级。按VLCC船型11年3.5万美元/天,MR船1.5万美元/天预测,我们预计2011-2013年每股收益为0.10元,0.13元和0.15元(不考虑此次定向增发摊薄影响);公司有望在2011年实现主业的扭亏为盈。对应当前股价的PB为2.4倍。 (申银万国) 本文可能影响到的板块个股 板块 查看该分类更多股票行情 |
