券商机构晚间推荐10只潜力股(名单)
酒钢宏兴:目标价格为15元 “买入”评级 事件:酒钢宏兴公布一季报 酒钢宏兴 2011年一季度实现营业总收入110.78 亿元,同比增长26.62%;实现利润总额5.187 亿元,同比增长155.39%,实现归属于上市公司股东的净利润3.76 亿元,同比增长124.08%。 我们的观点: 1、一季报大幅超预期。公司2011Q1 基本每股收益0.18 元,同比大幅增长125%,大幅超出市场预期。业绩大幅增长主要原因有:(1)公司产品毛利率升至12.39%,同比提高1.61 个百分点;(2)期间费用率为7.5%,同比降低0.7 个百分点。 2、定向增发在即。定向增发已经进入最后阶段,我们判断方案5 月份有望获得证监会批准。为了配合本次增发,公司势必释放利好:(1)年报10 送10,大幅超预期; (2)一季报超预期,业绩释放空间已经打开;(3)为配合本次增发,公司提出铁精粉产量倍增计划,本次资产注入与注入铁矿石有异曲同工之妙。 3、区位优势明显。公司地处西北,尽享区位优势。公司原材料价格较全国平均水平低10%~20%。70%左右的产品在西北地区销售,其中新疆地区销售30%左右,钢材大约有200 元/吨的溢价。 4、铁矿石倍增计划诱人。公司准备扩产铁矿石采选产能,铁精粉产量将从目前的300万吨扩展到600 万吨以上,最终将达到60%的铁矿石自给率。目前项目筹备开工,若进展顺利, 2012 年有望达产。 根据我们预测,公司2011、2012 年EPS 分别为:0.75 元、1.00 元,维持公司“买入”评级,目标价15 元。 风险提示: 铁矿石扩产项目进程有不确定性;不锈钢盈利的不确定性。(广发证券) |
