机构内参强推买入13只下周暴涨股（8月13日）
友好集团：区位优势推进快速增长 支持评级的要点 受益于新疆区域经济快速发展，集团在疆内积极实施扩张战略，未来几年公司将实现快速增长。 集团是新疆区域零售运营商的龙头企业，集团计划未来5 年里(2011-15 年)在保证乌鲁木齐市零售业市场份额的前提下，积极向疆内二线城市布局，同时加大对超市和家电两大业态的投入。预计到2015 年集团将新增100 家超市，百货、超市和家电将分别实现销售收入57 亿元、30 亿元和13 亿元。 房地产业务为集团零售业扩张战略提供充裕资金支持。集团的汇友项目可售面积在140 万平米左右，预计未来5 年实现权益净利润3.83 亿元。 影响评级的主要风险 集团各门店的销售增长低于预期。 跨区域多业态的战略扩张带来经营管理和执行的风险。 房地产结算进程低于预期。 估值 我们预计 2011-13 年的每股收益为0.523、0.729 和1.056元，其中零售业贡献为0.415、0.499 和0.703 元，地产贡献为0.123、0.246 和0.369 元，鉴于新疆区域经济发展和集团本身的区域龙头地位，集团的零售业正处于快速扩张时期，我们给予公司目标价16.50 元，较目前价格有25%的上涨空间，首次评级为买入。(中银国际) |
