兆驰股份：收入高增长 下半年净利率可回升
盈利调整
我们维持前期盈利预测，预计公司2012-2014年收入为65.9、85.4、107.6亿元，增速为47.3%、29.6%、26.0%；EPS为0.856、1.091、1.302元，净利润增速48.9%、27.4%、19.3%。
投资建议
收入高速增长显示了公司直下式LED新产品受到客户认可，单季的盈利能力下降并非趋势性的，随着更大尺寸如39、42、46寸等产品销量上升，不仅能带动收入增长，而且能使盈利能力回升，全年利润增速接近50%。长期来看，明年电视业务仍能快速增长且LED业务收入占比提升有望提升公司估值。目前股价对应13.6X12PE/10.7X13PE，12个月合理估值为18X12PE-15X13PE即15.42-16.37元，维持"买入"评级。(国金证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
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