年报显示，2015 年计划实现合并营业收入112.6 亿元，合并成本费用总额103.78 亿元，争取实现净利润比上年有所增长。未来三年的业绩增量：1)钨业务：增量主要来自钨精矿价格上涨，当前价格为底位，而该业务仍旧为利润贡献主体；2)能源新材料：增量主要来自3000吨/年磁材达产及能源材料盈利能力的提升；3)房地产业务：公司地产项目储备多，2015年随着海峡国际4期和后期项目交付，地产业务盈利有保障。
根据最新股本，考虑每10股转增3之后，预计2015-17年EPS分别为0.45元/股，0.61元/股，0.73元/股。目前公司所处的新能源汽车产业链的发展明显提升公司估值；此外，公司所属稀土和钨行业均有明显的稀贵金属资源禀赋属性；同时鉴于可比公司五矿稀土、天齐锂业和广晟有色估值均超过100倍，给予公司2015年100倍市盈率，目标价45元，买入，维持。
海通证券 钟奇,施毅,刘博 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
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