新湖中宝：如虎添翼，互联网金控布局再下一城
新湖中宝
核心观点：
认购 U51.COM INC.优先股，认购后持股 14.29%
新湖全资子公司泰昌投资拟以 5000 万美元，认购 U51.COM INC. 489万股优先股， 认购后成为其第二大股东， 持股 14.29%，第一大股东大智慧，两者共持有其 35.58%股权。多家着名 VC 以及京东、小米均是其投资方。
51 信用卡大数据资源丰富，P2P 业务将蓬勃发展
U51.COM INC.协议控制恩牛网络(51 信用卡管家) 、吾幺网络(P2P)以及哥牛资产 (投资管理平台) 。 51 信用卡管家 APP 累计下载量超 3000 万，累计管理信用卡超 3000 万张，覆盖全国 1/10 信用卡用户，规模绝对领先。2014 年对接网贷平台“宜信宜人贷”联手推出了首款信贷产品“瞬时贷” 。
如虎添翼，系统性提升新湖互联网金控平台价值
新湖互联网金控平台通过入股 51.COM INC.将获得其优质信用卡用户资源，在大智慧平台基础上进一步做大用户规模。同时，新湖也在继续获取优质海内外金融牌照，以对接用户资源实现流量变现。金融牌照资源的持续获取+互联网平台的持续搭建，将系统性提升新湖互联网金控平台价值。
预计公司 14、15 年 ESP 分别为 0.20、0.24 元，维持“买入”评级
新湖互联网金控平台扎实推进，金融资源方面，成立境外投资资产管理计划 (8.5 亿美元) ， 在海外市场也将寻找合适的金融资源标的。互联网平台方面，大智慧吸收合并湘财证券已获通过， 新湖认购歌华有线增发股份，再加上此次入股 51.COM INC.，流量平台资源进一步得到扩充。新湖互联网金控平台将在今年进入快速发力期，未来将打造连接“人与资本”的类 BAT的互联网金控巨头。公司地产储备资源丰富，有望在二季度向上价值重估。
风险提示
成交恢复不及预期。互联网金控平台流量变现低于预期。
广发证券 乐加栋,郭镇 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
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