香港市场近期市况低迷，哈尔滨银行能否吸引足够多的投资者，尚有变数

　　正寻求香港上市的哈尔滨银行，原定于昨日举行的路演突然取消，并有消息指摩根大通临时退出承销团，引发众多猜测。

　　昨日下午5点，哈尔滨银行在香港举行记者会时，并未否认摩根大通退出承销团一事，但哈尔滨银行董事长郭志文解释称，昨日中午的投资者推介会暂停，因管理层临时有其他安排，所以取消。郭志文称，事件不会影响哈尔滨银行IP O，今日将启动招股，如期上市。

　　按计划，哈尔滨银行将全球发售30 .2亿股，当中27 .5亿股是新股，2亿多股是社保基金出售旧股，招股价每股2 .89港元至3 .33港元。

　　上市计划继续进行

　　哈尔滨银行依旧为成为第三家港股上市城商行而冲刺。

　　春节后启动港股上市工作后，哈尔滨银行等招股资料已于3月17日在港交所刊登，亦是通过了港交所的聆讯。原定昨日中午的投资者午餐会临时取消，香港资本市场开始盛传其定价过高，预计市账率接近1倍，高于投资者的价格预期而导致投资者离场。而昨日亦盛传国际投行摩根大通退出承销队伍。

　　有分析称，这可能与哈尔滨银行此次的“硬包销”条款有关，有报道指出，目前香港投资者对内银股兴趣不大，为了顺利完成IPO，哈尔滨银行要求负责其IPO的投行实行“硬包销”。

　　在纷纷猜测之后，原定昨日下午四点半的记者见面会，也被推迟至近五点举行。董事长郭志文称，管理层于中午临时有安排，因而取消了投资者午餐会。不过他指，上市程序继续进行。

　　据透露，发行定价上，将根据国际惯例，哈尔滨银行和主承销商共同定价。哈尔滨银行高层指，上市是该行的战略，且对上市后的股价充满信心。哈尔滨银行公布称，招股价将在2.89港元至3.33港元的区间，共发行27.487亿新股。而据统计，募资金额大约在100亿港元左右。哈尔滨银行昨日透露，富邦金控已成为其基石投资者，大型机构投资者认可其投资价值。

　　主打中俄业务与小额信贷

　　哈尔滨银行从上市之初，便多次强调中俄业务和小额信贷的优势，希望跟其他两家上市城商行重庆银行、徽商银行有所区分。

　　哈尔滨高层昨日称，哈尔滨银行在2005年进入农村市场，是最早之一；2007年全国布局，而2011年参股广东华兴银行，成为第二大股东。哈尔滨银行亦是最早开办小额信贷的城商行之一。

　　据哈尔滨银行高层透露，其省外分行的业务占比30%-40%，是其业务对重要来源之一。据其提及，资产增速，2010-2013年复合增长率36.8%高于所有股份制银行均值，以及其四大行均值。此外，净利润复合增长也大幅度高于其他城商行。

　　哈尔滨银行高层昨日亦表示，该行政府平台融资仅占业务的2%，房地产业务也非常少。不过哈尔滨银行高层亦透露，目前存贷比仅为47%。该位高层称，贷款还是收益最好的资产，希望能达到60%以上，这有较大到上升空间，进一步提高本行的收入。未来亦积极提高中间业务收入和跨境业务收入。

　　哈尔滨银行执行董事兼行长高淑珍称，银行利差和息差都存在。利率市场化本身是一个较好都机会。小额信贷是核心业务和主要业务，资产水平比较高。高淑珍表示，希望上市的城商行在港股都有比较好的表现。哈尔滨银行的小额信贷业务暂居到全行资产总数的70%，客户占据到99%，可以客户带来更好的服务和银行。农村金融信贷的定价达到9%以上，呈现不断稳定发展态势。中俄业务增长，会给对俄业务带来空间。城商行里网点最丰富，还控股了24家村镇银行，村镇银行的盈利能力非常强。

(责任编辑：DF101)