提要：37岁的张彤在一家调查公司任部门经理，大她3岁的先生则是一名大学教授，两人目前事业都小有成就，收入也逐年增加，家庭积累了相当一笔资产。他们面临的理财问题主要是：作为丁克家庭，如何加强保障力度并通过投资来达到舒适养老的目标。

　　文本刊驻北京记者/李玉荣

　　张彤今年37岁，在北京一家市场调查公司任部门经理。先生40岁，是一所知名大学的教授，两人事业都有所成就。结婚近10年，因种种原因，夫妻两人一直没有孩子。随着不惑之年的到来，他们安心做起了“丁克”一族。

　　房产为家庭主要资产

　　张彤每月收入15000元，先生月收入6000元。另外，先生在教学研究之余，还经常被聘请为一些电视节目做策划，并且有机会到外地授课，这部分的收入平均算下来每月大约在5000元。张彤家庭的基本生活开销在5000元左右，由于两人的同学大部分在北京，先生的人缘格外好，家里经常成为同学往来的根据地，因此，娱乐支出是不小的一笔开支，大概需6000元。另外一辆家用轿车的养车费用大约3000元。

　　年度收入方面，这个丁克家庭年度收入主要来自夫妻两人的年终奖金，约有10万元。家里定期存款利息每年还有1万元左右。年度支出主要包括孝亲、购物以及旅游等几大项费用，总计约6~7万元。

　　张彤的家庭资产构成比较简单，现金及活期存款10万元，定期存款30万元，基金市值40万元，家用轿车市值15万元，一套北京东四环边上的自住房目前市值近300万元，而且房子的贷款几年前已经提前还清，家庭资产净值约395万元。

　　养老险该占多大比例

　　家庭保障方面，张彤的保障主要来自所在公司，除基本的保障外，公司还提供了团险福利，主要包括意外和大病保障，意外和大病的保障额度都在10万元左右，其中意外包括意外伤害医疗费用。先生的保障则来自学校，医疗费用基本上单位能报销80%左右。张彤想向理财专家请教，自己和先生的保障是否充足，不足的话，该添置哪些种类和多大的额度。

　　另外，张彤想为自己和先生添置一份养老保险，不知道养老保险该在未来的养老金里占多大的比例合适。

　　闲钱如何投资

　　张彤介绍，在可以预见的几年甚至是十年之内，家里几乎没有大件的开销。比较大的事情就是，再过几年，公婆年纪大了，可能会来京养老。不过，当初买房的时候就已经考虑到这一点，因此一步到位买的150平方米的房子，足够住了。

　　张彤坦陈，未来几年正是夫妻二人事业走向顶峰的几年，收入自然也会跟着提高，可以想见，手里可支配的闲钱会越来越多。闲钱如何投资也是让她关注的问题。

　　由于工作忙，张彤和先生都顾不上理财，现在的基金投资还是前年市场火爆的时候，朋友给推荐的，是几只偏股型基金，后来又在朋友的推荐下买了封闭式基金。

　　“都说基金讲究配置，除现有的基金投资品种外，还有什么类型的基金可以选择。” 张彤说，她的钱都是可以投资起码5年以上的。股票不想买，没时间打理风险又高。都说鸡蛋不要放在同一个篮子里，除了基金投资外，还有没有其他的可适合长期投资品种。

　　养老金要准备多少

　　张彤和先生现在经常说起的话题就是将来如何养老，既然做起了丁克一族，不用像周围养孩子的人那样为孩子花费心血和精力，那未来养老就只能自力更生，靠自己了，也就要求他们在年轻和中年的时候，为养老准备充足的资金。“只要那时能有现在的生活水平，我们就很知足了。当然，退休的时候，每月的娱乐花销肯定没有这么多，而且养车费用也没了。日常生活开销之余，我们俩只希望一年有2~3次国内国外到处走走，充分享受一下生活。”张彤说，她想请专家帮忙测算一下，如果达到她所希望的退休生活，她和先生应该准备大概多少养老资金。除购买养老保险之外，还有哪些途径可以筹备。

　　专家建议之一：家庭资产配置和投资建议

　　家庭财务状况分析

　　张女士家庭目前的财务状况整体上是不错的，但从投资理财的角度以及张女士的人生目标来看，有些方面还是应该采取有针对性的措施加以完善。

　　资产负债率是考察一个家庭整体债务压力的指标，理想的经验值是小于50%，这样可以不给一个家庭太大的偿还债务压力，张女士一家的实际数值是0%，因此是不存在偿债压力的，这就为投资规划提供了很好的前提条件。

　　流动性比率是考察一个家庭短期内的现金流状况的指标，理想的经验值是大约3到8，张女士一家的实际数据是7，表明流动性资产是每月总支出的7倍，意味着如果发生张女士一家失去每月现金收入的情况下，通过使用流动性资产变现，还可以支撑7个月的时间。这表明张女士一家应付财务危机的能力是很适度的。

　　消费比率和储蓄率是考察一个家庭每月支出和结余水平的指标，理想的经验值方面，支出一般在60%以下，从而结余在40%以上。在这两个指标方面，张女士一家的数值为54%和46%，与理想值比较接近，是相对合理的。当然，也可以稍加调整，略微加大储蓄力度。

　　债务偿还比率是考察一个家庭每个月支出中，用于偿还债务的资金占每月收入的比例，理想的经验值是小于35%，张女士一家实际数值是0%，这是因为张女士一家没有负债，无还债压力。

　　净资产投资率是考察一个家庭可以产生增值的资产，主要是指金融资产占家庭净资产的比率，理想的经验值是大于50%，张女士一家的实际数值为86%，超过理想值。说明张女士家的资产在保值及升值方面得到了较为合理的安排。但需要注意的是，张女士的总资产中有76%的资产是自住房产。

　　理财目标分析和具体投资建议

　　家庭保障方面 结合张女士与先生的收入及生活水平来看，两人保障力度明显不足。建议张女士加大意外及大病的保障额度。先生医疗费用报销比例为80%，需要注意的是，在单位的保障中医疗费用的报销是有社保范围限制的，也就是说有相当一部分自费用药和器械金额无法列在基数内进行80%的比例计算；建议先生增加一定额度的意外险，适度增加大病险。另外，建议张女士及其先生增加寿险。

　　两人未来养老金收入构成中，简单来说，是由基本养老保险、企业养老保险及个人储备(包括商业养老险及基金、储蓄等各类资产)构成的，一般情况下，这“三大支柱”可能要各占三分之一左右。但由于我国企业年金和商业年金起步较晚，因此需要加重个人储备这一块。

　　闲钱如何投资 张女士一家无负债，无养育子女的需要，且近十年也无大额开销的需要，所以易于积累资产。目前的情况是每月结余1.2万元，年度结余另有约4万元，现有活期存款10万元，定期存款30万元，基金市值40万元。笔者建议每月结余的大部分，可以采用基金定投的形式投入偏股型基金，年度结余可以根据流动资金的使用情况，保持流动性比率的数值为8的前提下，其余投入混合型或债券型基金，具体的资产配置比例可以根据张女士一家的风险承受能力进行确定。现有活期存款建议留足2个月支出资金约3万元，其余7万元转至七天通知存款中，既保证了流动性，又可以比活期存款获得相对更高的利息收入。

　　至于张女士有意尝试基金以外的其他投资，笔者认为像张女士夫妇这样没有时间进行打理，而又不具备专业知识的人士不适合进行其他风险较高的投资。相对而言，基金是目前比较大众化的投资方式，监管相对严格，运作也比较规范，因此，建议张女士还是投资基金比较好，只要在股票型基金和纯债型基金之间做好合理的配置即可。现阶段可以多投资一些股票型基金，随着年龄的逐步增长，可降低股票型基金的投资比例，增加纯债型基金的投资比例。

　　养老金要准备多少 养老金数量的需要与许多未知因素有密切关系，如张女士及先生的预计退休年龄，收入的增长性，退休后的收入水平，未来物价水平及相关费用，生存年限等等。笔者在此根据现有情况做一些假设，做一个粗略的计算：假设张女士在退休之前积累的资金能达到6%的投资收益率，退休后投资收益率等于预计的通货膨胀率，张女士一家是无需担心养老金问题的。这就需要张女士通过合适的资金配置达到假设条件中的要求。

　　建设银行北京分行 APF持证人 郭岩

　　专家建议之二：保障建议

　　每个人老来的最大愿望，就是活得有尊严、活得有自由、活得有质量。现在国家实行社会强制保险，为参保人提供一定程度的社会养老保障，再加上一些公司自行实施的企业年金制度，以及保险公司推出的商业养老保险，使个人建立退休养老保障的渠道和形式趋于多元化。张彤夫妇要立足于实际情况多方面准备退休金：第一块是现有资产的累积及其复利终值；第二块是定期定额储蓄可累积部分及其年金终值；第三块是保险的现金值及养老给付值累积部分；第四块是社会养老保险和企业年金等单位职业退休计划所提供的养老资金。

　　根据张女士家庭状况和现有保障(张女士公司已投保10万元重大疾病险)，建议张女士与先生可以分别购买一份保额为10万元、20万元的终身重疾险，一旦被保险人发生规定的各种重大疾病，该保险能给予被保险人20万元的赔付；如果不幸发生死亡，通常还可获得等同于基本保额的赔付。

　　同时，根据社保医疗条例规定，虽然社保能提供一定程度的医疗费用，但对不同的病种、药品、医疗项目都有不同比例的自负额，通常为医疗费用的5%~20%，假设在全部医疗费用中自负10%，为此张女士夫妇不如再自行购买一些津贴型的商业医疗保险，一旦住院能弥补部分收入损失。此外，张女士夫妇现有的意外险保障显然不符合他们的资产和家庭状况，建议在公司团体投保的基础上，张女士及先生分别自行投保50万元左右额度的意外险。

　　至于商业养老保险的选购，其实根据张女士现有的资产状况和收入水平，只要不发生意外，已经可以做到“养老无忧”，所以今后购买多少额度的养老险，还是看个人实际需求和偏好。而其先生因为在学校工作，社会基本养老金替代率水平会高一些，商业养老险暂时不需要考虑。

　　张彤及先生的具体保险方案调整如下表(以37岁女性，40岁男性)，家庭(首)年总保费约19000元(不计入养老险)，占该家庭年总收入的5%左右，即便算入养老险，也仍然在合理的、可承受的范围内。仅供参考。

　　太平洋人寿保险北京分公司 RFP注册财务策划师 庄京芳