目前的“养老”理财产品，或是针对老年客户发售，或是将养老金长期投资的投资理念融入产品设计之中面向社会大众发售，为投资者进行养老规划提供了全新的理财渠道

　　银行“切入”养老市场

　　文/本刊记者 王晓兰

　　今年重阳节前，有朋友问：“我家老太太听信了银行理财师的话，要把自己的存款拿去买养老型银行理财产品。靠谱不？不会是变相买保险产品的吧？”

　　记者走访发现，在重阳节日前，多家银行推出了“养老”名目的银行理财产品。普益财富研究员曾韵佼盘点了此类“养老”理财产品，这类产品或只针对老年客户发售，或是将养老金长期投资的投资理念融入产品设计之中面向社会大众发售，为投资者进行养老规划提供了全新的理财渠道，养老金配置管理进一步多样化、灵活化。

　　曾韵佼统计发现，截至2012年9月27日，共有上海银行、招商银行[10.06 -1.95% 股吧 研报]、华夏银行[8.45 -2.31% 股吧 研报]等发行29款养老理财产品。资金投向以债券和货币市场为主，以稳健为特色，符合养老产品“安全”的理念。

　　其中，上海银行的产品最早打出了“养老”概念。上海银行的养老理财产品分为2个系列：“‘慧财’人民币养老无忧”和“‘慧财’人民币日新月溢1号—M6(养老专属)”。

　　据上海银行工作人员介绍，“‘慧财’人民币养老无忧”向该行风险承受能力较低、追求稳健收益的养老金客户投资者发行，产品均为保证收益型，期限大多为1年，资金投向债券、债券回购等低风险资产，2008年发行该系列产品4款、2010年发行1款、2012年已推出8款。

　　“‘慧财’人民币日新月溢1号—M6(养老专属)”则从2012年1月起面世，这一系列下的产品为非保本浮动收益型，期限6个月，资金投向债券市场、货币市场，收益率高于同期的“‘慧财’人民币养老无忧”产品，至今共发行5款。

　　2012年4月8日，招商银行针也发行了养老产品—— “岁月流金之‘金颐养老1号’理财计划”，该产品面向对其高端客户发售，对3年的投资期限分段计息，平衡了投资者的流动性需求与寻求资产长期保值增值的需求，可得复利收益。由于它为投资者提供了安全、长期并具有一定流动性的投资新渠道，一经推出也受到市场追捧。

　　据介绍，“金颐养老”产品期限均为1092天，设计采用国际成熟的养老投资理念，实现了安全性、流动性和收益性的有机结合。

　　安全性方面，产品有条件保本，即在规定赎回期内赎回，银行保证投资者本金；由于养老金投资对资金安全要求非常高，因此招商银行将理财资金投向债券和货币市场，投资标的稳健、风险小，投资收益稳定。

　　流动性方面，该产品类似于基金，申购时以份额计，以91天为一个“投资周期”，投资者可选择在规定时间内申购赎回，或自动进入下一投资周期，十分灵活。收益性方面，91天的周期设计有利于及时捕捉市场资金价格的涨落，为投资者带来更高的收益；产品按投资周期公布份额的净值、进行收益分配，保证投资者定期享受产品收益。

　　“金颐养老1号”理财计划第一个投资周期于7月11日终止，到期收益率5.10%，在当前市场状况下很有竞争力。

　　5月，“岁月流金之‘金颐养老2号’理财计划”发售，仍然面向高端客户；8月，“招银进宝之点贷成金金颐养老3号(6958)”向普通客户全面铺开。

　　继上海银行、招商银行之后，华夏银行于2012年6月推出“华夏理财增盈增强型1188号理财产品(老年客户专属产品)”，成为第三家涉足这一领域的商业银行。

　　到目前为止，华夏银行的养老产品期限较短，均在4个月左右，为非保本浮动收益型，所投资产中配置了票据资产以保证产品收益率稳定。

　　曾韵佼说，银行转战“养老”市场，与银行理财市场竞争的日益激烈是分不开的。对银行而言，推出养老专属理财产品，一是可以扩大目标客户群体，将有养老需求的人群作为潜在客户来开发；二是可以更好地服务现有客户，“养老”不再只是依靠保险这一渠道，通过银行理财产品同样能实现这个目标。这样就能为客户提供更多样化、更全面的理财服务，有益于提升客户忠诚度。

　　目前，养老理财产品的年化收益率大多介于4—5%之间。“养老这个特点，决定了产品不能追求高风险高收益。这从资金的投向也可以看出来。”在不同银行，记者都听到类似的话。那么，依靠这样的收益率能否安心养老？

　　有理财师认为，跟其他假日型银行理财产品一样，养老理财产品也属于一种宣传噱头，因为从本质上看，养老型产品的门槛、风险、期限、收益等都是与现有产品区别不大，只是更加强调安全性，只是“保本或者略有盈利”而已。

　　工商银行[3.86 -1.03% 股吧 研报]理财师李丽莎说：“养老是一个系统工程，不单依靠某一个产品。老年人处于收入减少期，理财时首要目标是稳健、安全，然后再追求收益。”

　　对于中年人来说，依靠银行理财产品“赚足”养老钱显然是不可能完成的任务。但是在整个“养老大计”中，银行理财产品可以为部分资金提供一个低风险去处，成为一个有价值的理财途径。

　　链接：

　　目前针对老年人的金融理财服务不仅仅是老人理财产品，事实上多家银行都推出过一系列针对老人年的综合金融方案。如兴业银行[12.53 -2.03% 股吧 研报]专门针对中老年群体推出的“安愉人生”综合金融方案；光大银行[2.59 -0.77% 股吧 研报]推出的养老金系列产品名为“弹性福利”，向客户提供综合福利个人账户管理等一揽子福利解决方案的产品；中行上海市分行此前曾与市社保中心合作，发行了离退休人员专属的“长城常青树借记卡”。中行所有246家营业网点均能为使用该卡代发养老金的客户提供社保金的缴费和领取，覆盖了上海市所有辖区。该行还推出了多项特色金融优惠措施；去年年底，中信银行[3.62 -0.82% 股吧 研报]发行的首张中老年客户专属借记卡“信福年华”卡，推出养老按揭等业务。

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　　对于中年人来说，依靠银行理财产品“赚足”养老钱显然是不可能完成的任务。但是在整个“养老大计”中，银行理财产品可以为部分资金提供一个低风险去处，成为一个有价值的理财途径。