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 上周六，粤华包B发布公告称，5月4日中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核了公司公开发行公司债券的申请。根据会议审核结果，公司本次发行公司债券申请获得通过。公司将在收到中国证券监督管理委员会核准批复文件后另行公告。 据了解，这是国内首单B股上市公司通过债券再融资项目，也是从2004年至今，“暂停”8年后B股上市公司再融资的首单。粤华包B此次公司债的发行，由广州证券承做承销。 对于B股公司债融资的开闸，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，在我国，上市公司通过发债再融资，是需要达到一定的条件的。有能力发债的公司应该还是属于比较不错的公司，如有比较稳定的盈利能力等，“不管它是A股上市公司还是B股上市公司。” 英大证券研究所所长李大霄认为，这打开了B股的融资渠道，同时也有利于股价活跃。 记者了解到，粤华包B此次发行的公司债券面值总额不超过人民币8亿元，期限为5年，可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种；采用网上和网下相结合方式，可以一次发行或分期发行；募集资金用途拟用于偿还部分银行贷款，优化公司债务结构；并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况。 其实，关于B股再融资的问题，在上月举行的2012年第一次保代培训会上，相关监管部门的负责人就已经有所表态：B股公司将可以发行公司债募集资金。与此同时，从此次培训会上还传出消息称，公司债发行试点办法和再融资办法已经启动修改，一样强化市朝改革方向，淡化行政管制。 据了解，2007年8月，中国证监会正式颁布实施《公司债券发行试点办法》，公司债这一新品种启航。2011年，中国证监会推出公司债审批“绿色通道”制度，将债券融资审核与股权融资审核分离，优化债券审核机制与流程，审核周期明显缩短。但是，总体来看，我国公司债规模依然偏校业内人士称，目前我国直接融资比例较低，而公司类债券融资又是直接融资中的短板。 此次监管层开闸B股再融资，是否也为接下去解决B股问题做铺垫？董登新认为“会有帮助，比如回购、注销等”。至于如何解决B股问题，在董登新看来，B股的最终方向是注销。至于如何处理，要分不同的情况来进行分析。如果是“A+B”股或者“H+B”股的公司，相对来说就比较好处理，可以通过换股的形式。如果不是属于上述两种情况，处理起来可能要麻烦些：一种方法是动用公司资金回购股本，然后注销；另一种方法就是寻找第三方收购，“这类公司，除了寻找重组方，没有其他的方式。”(证券日报) |
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