中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2011年12月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.3342元,1欧元对人民币8.4913元,100日元对人民币8.1506元,1港元对人民币0.81490元, 1英镑对人民币9.8817元,1澳大利亚元对人民币6.5049元,1加拿大元对人民币6.2768元,人民币1元对0.49380林吉特,人民币1元对4.9352俄罗斯卢布。
至此,从上周三起,人民币对美元汇率已连续五个交易日触及跌停,这与之前几年人民币汇率连续升值形成迥然不同的走势,其中变化耐人寻味。
中国商务部周三(12月7日)称,近期因中国经济放缓及热钱出走等疑虑,人民币汇率出现贬值信号,商务部还表示,人民币汇率贬值现象很好,说明人民币汇率不受中国政府操纵,是市场调节。
人民币汇率五连跌源于美元的避险角色发挥充分
“本轮人民币急速下跌的原因十分复杂,既有短期的需求冲击,也有长期资本收益的因素;既有外部的套利驱动和资本回撤,也有内部经济增速的预期改变,另外也不排除一些机构看空中国经济、做空人民币的因素。”国家信息中心副研究员张茉楠认为。
“随着欧债危机的持续发酵,投资者对未来预期趋于悲观,纷纷抛售非美资产和货币购入美元,此时美元扮演着避险货币的角色,其他货币对美元纷纷走软。”中国银行的外汇交易员指出。
数据显示,当前美元指数正从年中的74点位置不断向80点关位靠拢,正是美元的强劲上涨带来了人民币对美元汇率的下跌。事实上,在2008年金融危机爆发后,美元就曾在四季度走出一轮强劲上扬的行情,当时人民币也曾出现了连续跌停的现象。
此外,贸易顺差的收窄也直接引发人民币升值放缓甚至下跌的走势。数据显示,10月份我国贸易顺差同比收窄36%,而近年来,我国贸易顺差与GDP占比已在明显下降,“支撑人民币升值的力量已大大减弱”。汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌指出。
此外,分析人士认为,跨境资本的回流也是导致人民币走软的重要因素。数据显示,10月份我国外汇占款出现了四年来的首次负增长,流入国内的热钱正呈现出回流现象,这也在一定程度导致了人民币的走软。
人民币汇率下跌有助增加美元需求
自中国公布PMI以来,全球股市似乎又步入了一个新的风险期,如果中国股市击穿了2300点整数关,或者是因为人民币连续贬值导致中国美元需求上升的话,那么对全球金融市场稳定都将构成威胁,届时避险需求会进一步提升。美元届时也有望再度确立强劲的涨势。对于国际货币涨跌规律来看,尽管人民币还没有计算在美元指数在内,但中国是国际社会外汇的需求大国,人民币汇率的变动会导致全球需求的变化,而这对汇率走向也是一桩极具影响力的事件。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为,人民币贬值的直接原因是美元的波段走强。具体原因主要有两个方面:一是欧债危机向纵深发展,欧美金融机构不得不再度去杠杆;二是中国经济减速,加上海外经济减速令国际投资者对未来中国出口前景感到悲观,境外资本也普遍认为中国明年将长时间为稳定出口做准备,让其预期人民币对美元已很难继续升值。
复旦大学经济学院副院长孙立坚说,这恰恰是一个我们反思人民币国际化的好时间窗口。这次人民币被外国资本做空恰恰说明我们的国际化道路不成功,应该好好思考一下这个问题了。虽然资金外流、人民币贬值都是暂时的,因为这不是中国经济导致,而是因欧美债务危机产生的流动性恐慌导致,但市场对人民币态度的逆转却说明,此前市场对人民币的追捧,并非人民币具有高度的安全性及流通性,而是因为人民币升值带来的套利、套汇的投机需求。仅靠升值来推进人民币国际化不够,还需在经济和军事实力上下工夫,这次连续的贬值已经给了我们经验和教训。
国际金融问题专家赵庆明表示,我国的外汇市场依然是相对封闭的较小的市场,基于香港市场NDF和CNH所带来的贬值预期,对商业银行而言更多的是倾向于持有外汇,同时,市场在购汇方面也倾向于多购汇少持有,从银行体系传导到市场的效应就是人民币供大于求,美元表现为供不应求,从而导致人民币兑美元多日触及跌停。
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