添富综指基金:鲜明 着眼长期

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2009/6/25 13:14:04  

正在发行的汇添富上证综合指数基金,作为国内第一只上证综合指数基金,填补了指数基金市场上的空白。该基金具有很多鲜明的特点,引起广大投资者的热切关注,主要表现在以下方面:

  知名度最高

  自从有了中国股票市场,就有了上证综合指数。上证综合指数毫无疑问是当前中国证券市场上知名度最高的指数,它紧随改革开放的历程,精选并汇聚了最能够代表中国先进生产力的企业,堪称代表中国经济和资本市场成长中最直接、最便利的指数风向标之一。长期以来,面对市场上越来越多各种各样的指数型基金,很多投资者一直都有一个疑问和期望:什么时候会有一只与大家最熟悉的上证综合指数直接挂钩的基金呢?现在,汇添富上证综合指数基金的推出,可以说是满足了投资者的心愿,填补了市场上的一个空白。

  覆盖范围最广

  综指,顾名思义,就是包含了相关市场所有标的股票的指数。与当前市场上已经存在的一些特色指数、行业指数相比,上证综指的可覆盖范围最广、最“均衡”,能够最为准确地反映出上海证券市场行情的总体情况,能够较好地折射出中国证券市场的主体发展状况。例如,沪股流通市值、总市值在中国证券市场的占比分别为71.49%和78.64%;金融保险行业的流通市值占市场总量的比例为19.10%,在沪深300指数、上证180指数、上证50指数中,金融保险行业的占比则分别为28.6%、36.91%和52.24%,均有不同程度的“跑偏”现象。

  投资策略有所创新

  汇添富上证综指基金原则上将采取“重点抽样 + 分层抽样”方法进行带有少量增强特色的指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,综合考虑个股的总市值规模、流动性、行业代表性及抽样组合与上证综合指数的相关性,主要选择在上海证券交易所上市交易的绝大部分股票构建该基金的股票投资组合,并根据优化模型确定投资组合中的个股权重,力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差小于0.35%,且年化跟踪误差小于6%,以实现对基准指数的有效跟踪。所谓“重点抽样”,指的是将预筛选出来的股票按总市值从大到小进行排序,逐个累加总市值,累计总市值在前80%的股票,按照其在上证综合指数中的权重比例进入抽样组合。所谓“分层抽样”指的是对于累计总市值在后20%的股票,按照行业分类在每个行业中进行抽样选取行业优化组合。根据基金契约,汇添富上证综指基金中股票资产占基金资产的比例为90%-95%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于标的指数成分股的资产占基金资产的比例不低于80%。

  汇添富上证综合指数基金选择覆盖了在上海证券交易所挂牌上市的全部股票的上证综合指数为其股票组合的跟踪标的,力求通过指数化、分散化的投资方式,坚持买入并持有的长期投资策略,以获取中国资本市场长期增长的收益,从而使基金份额持有人能够分享中国经济长期增长的良好回报。

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