潍柴动力：公司盈利大幅下滑 给予“持有”评级
上半年公司实现营业收入、净利润分别同比下降26.1%、45.8%，每股收益为1.14元。公司盈利大幅下滑主要是上半年重卡行业景气延续下滑。我们估计公司9~10L发动机业务两三年内仍能保持相对的行业领先地位，但中报已经显示份额在下跌，未来竞争仍将加剧。
公司此刻进行大规模并购，说明公司已充分意识到业务转型的必要性与重要性。公司选择与主业有一定关联的逆周期扩张战略，未来不排除仍有重量级的并购重组。从长期来看，收购有望提升公司技术含量，但对短期盈利改善有限。
考虑到工程机械行业和重卡行业的下滑，预计2012年全面摊薄后每股收益1.45元，给予“持有”评级。
机构来源：广发证券
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