看点2-产能:产能扩张迅速,产品地域顺产业趋势冶炼端,公司产能扩张迅速,产品多元地域合理,具备多维度优势:(1)规模体量大且扩张快,已22 年年初建成产能7 万吨,规划产能6 万吨预计23 年投产,有接近翻倍增长空间;(2)产品结构多元且布局前瞻,乘高镍东风加码氢氧化锂产能,当前已有7 万吨产能中氢氧化锂达4.5 万吨,规划6 万吨锂盐产能中氢氧化锂占5 万吨;与此同时,前瞻顺应固态电池发展,提前规划布局金属锂产能1000 吨,当前已投产400 吨;(3)地域协同,打开全球化视野。公司率先在印尼规划6 万吨锂盐项目,资源与冶炼产能实现全球化分布,国内海外资源与冶炼布局协同效应有望逐步凸显。冶炼产能高增速下,由于短期资源与冶炼阶段性错配,公司或通过代工形式提高产能利用率,达到当前情境下的最优解与产能利用率的高位过渡。 看 点3-布局:打通客户认证,深度绑定进行上下游协同客户端,公司锂盐产品品质优异,是除赣锋、天齐外第三家大批量供货海外的中国锂盐厂,成功打入宁德时代与LG 供应体系,跻身顶级正极材料供应商,同时,公司与厦门钨业、杉杉能源、贝特瑞、德方纳米、当升科技、中创新航、容百科技等行业领先企业签署长期供货协议;此外,公司与青山合作密切,引入比亚迪成为公司持股超5%的战略投资者,双方有望在下游订单、国内资源开发,冶炼代加工等领域进行上下游合作,绑定电池巨头助力公司产业布局和主业前行。 |
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