第一金融网主办
|
今日IF1208到期交割，主力空方席位在IF1208减仓后，几乎悉数移仓至新主力合约上，而多头似有“死扛”态势，但空方依然占据优势。 近期，期指主力IF1209合约收创“六连阴”，期价持续试探性触底，双量均有所萎缩。截至周四收盘，四合约交易量突破前期低点，分析人士表示，7月经济数据表现不佳，投资者悲观情绪渲染市场，而期指持仓换月临近，更致使多空盘间对垒，短期来看，投资者仍持空头思路为主。 机构持仓方面，16日，华泰长城、中证期货和国泰君安总持仓夺得前三名，其成交量分别为19151手、6235手、5356手，较前一交易日分别大幅减持24703手、5792手、20244手，华泰长城和国泰君安减持幅度较为罕见。多头方面，国泰君安、银河期货和南华期货占据前三名，成交量分别为1300手、1053手、825手，较前一交易日分别减持1112手、455手、502手。 空头方面，国泰君安、海通期货和华泰长城夺得前三甲，其成交量分别为4635手、2454手、1815手，同比分别减持1444手、352手、1738，机构前二十名空头共成交15066手，同比减持10822手。值得一提的是，“空军司令”中证期货仅持有703手，同比减持4495手，下滑至空头第四名。通过对比发现，空头持有总量依然明显高于多头，不过，总成交量大幅下滑，表明投资者离场意愿强烈，市场短期趋势不够明朗。 IF1208到期交割 多头“死扛”空头继续释放 今日IF1208到期交割，而多头似有“死扛”态势，空头则继续释放前期动能。长江期货股指分析师王旺表示，昨日期指四合约总持仓增加851手，仍未等来总量回落，反而重归9万手之上高点。今日IF1208即将到期交割，但IF1208收盘升水仍高达9.53点或0.41%，同时主力合约IF1209全天平均期现价差为22.47点，较前一交易日扩大4.63点。价格下跌创新低，但价差扩大，且持仓量上升，这是多方“死扛”的集中体现。 另外，从历史数据来看，交割日前过大升水是反向指标，当月合约升水超过0.3%的情形此前共出现过5次，其中4次日内下跌，仅有1次例外。这在逻辑上较易理解，由于期现交割回归特性，升水意味着空方的安全垫，尤其在仅剩一日交割情况下，较高升水对空方显得更具吸引力。对于多头而言，由于过高升水即使做对方向，盈利情况也不太乐观。 海通股指期货分析师王娟则表示，IF1208上周出现了较为明显的减仓，使得IF1208跟同时期的IF1207相比，总持仓量稳步有所下降。从市场总持仓来看，虽然上周持仓量从90000手附近回落到85000手一线，但是本周一再度大幅增仓，持仓量重新回归高位，做空动能依然未能有效释放。 空头总持仓略占上风 中证期货大幅减仓 昨日中证期货大幅减持4495手占其空头总量41.5%，华泰长城和国泰君安紧追其后，分别减持1738手、1444手，而空头总持有的15066手则明显高于多头的11869手，显示多空继续对垒，但空头略占上方。 王旺表示，虽然市场再创新低，但空方似乎并未“满足”，主力空方席位在IF1208减仓后，几乎悉数移仓至IF1209合约上，继续持有空头头寸。具体而言，IF1208合约中证期货、华泰长城、国泰君安席位分别减持卖单4495手、1738手、1444手，IF1209合约同步分别增持卖单4631手、1707手、1421手。 王娟表示，从席位来看，在本周移仓换月中，主力合约并未出现大幅增减仓行为，主力没有很明显的多转空或空转多，操作相对较为保守。值得注意，中证期货上周五在IF1209合约移仓换月中新增仓700手，本周一市场短线反弹结束重归探底格局，可以说该主力较好地把握了短线节奏。 止跌反弹迹象不明显 短空思路保持不变 市场期待的7月份经济数据已于上周陆续公布，其中信贷增5401亿低于预期，创10个月新低，而人民币存款减少5006亿元。信贷数据显示经济低迷、实体经济有效需求不足，本季度或有降低存款准备金率和利率可能。 王娟表示，7月工业增加值同比增速9.2%，出口同比增长1.0%，进口同比增长4.7%，大幅低于市场预期。虽然7月M2有所回升，但是新增人民币贷款仅为5401亿元，比6月份的9198亿元明显减少，大幅低于市场预期，企业中长期贷款不到1000亿，投资意愿较为低迷。在通胀明显回落情形下，央行并未有下调存准或降息举措。目前来看，投资者已经意识到经济下行风险，或者说更为担心硬着陆，尤其房地产调控依旧没有松动迹象，对于政策放松预期与现实存在着一定落差。而要改变经济下滑，货币政策进一步放松依然很有必要。 南华期货股指分析师严兰兰认为，盘后数据显示，期指交易量继续萎缩了8.5万手，持仓量略微增大了851手，现货指数HS300样本股成交金额接连萎缩至270.8亿元。异动席位多空调仓均变得相对保守，异动席位上多头增仓力量略微超出了减仓力量，多空单分布结构变动均小，双方主力席位调仓不明显。简单来看，短期期指仍未有明显止跌反弹迹象，操作上应仍旧维持空头思路。 |
|
|
||
|
|
||
