机构内参强推买入14只下周暴涨股
冀中能源:下游客户差异较大,区域优势明显 1、 冀中能源2010年实现营业收入302.89亿元,同比增长49.61%,归属于上市公司股东的净利润23.96亿元,同比增长43.19%;基本每股收益2.072元/股,同比增长43.19%,基本符合预期; 2、 2010 年度利润分配预案十分丰厚:公司拟以2010 年度末总股本1,156,442,102 股为基数,向全体股东按每10 股送6 股派现金红利5 元(含税),同时拟以资本公积转增股本,以2010 年度末总股本1,156,442,102 股为基数,向全体股东按每10 股转增4 股; 3、 公司营业收入大幅增长主要是由于2010年煤炭市场整体需求回升,公司主要煤炭产品的综合售价上涨及销量增加所致; 4、 公司营业成本同比增加51.73%,主要是由于剔除煤炭销量增加影响因素外,煤炭单位成本中由于外购经营煤及配煤入洗较大幅度增加、人工和材料价格上涨、地质开采条件变化等因素造成单位成本的上涨幅度略大于单位售价的上涨幅度,从而导致营业成本总体上升幅度略大于营业收入; 5、 2010年,公司营业收入按行业类别划分,煤炭占81.72%,煤炭业务毛利率为29.90%,同比下降1.37个百分点;公司煤炭业务毛利率较上年有所降低的主要原因是:公司外购煤入洗量增加和部分矿井进行技改投入较大所致。 6、 煤炭业务方面,2010年公司生产原煤3,102.07 万吨,同比增加512.09 万吨,增幅19.77%;合计生产精煤1,774.47 万吨(外购煤入洗991.02 万吨,自产煤入洗2,203.75 万吨),其中,冶炼精煤1,189.91 万吨,喷吹精煤126.99 万吨,同比增加228.65 万吨,增幅14.79%; 7、 非煤业务方面,生产焦炭99.65 万吨,同比增长25.19%;生产甲醇18.80 万吨,同比增长197.47%;生产玻纤原丝6.24 万吨,同比增长96.84%,生产水泥273.24 万吨,同比增长24.23%;生产水泥熟料187.77 万吨,同比增长3.31%;发电13.08 亿千瓦时,同比增长1.63%;生产PVC 树脂13.5 万吨; 8、 公司地处京津唐环渤海经济圈腹地,区域优势明显;公司与同在河北的开滦股份的煤种及下游客户差异较大,竞争有限;公司正通过整合山西煤炭资源不断提高公司产能; 9、 预计公司11年、12年eps分别为2.60元/股、3.00元/股,对应PE为19.39倍、16.81倍,公司估值不高,维持公司“推荐”评级。(渤海证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] 下一页 |
