机构内参强推买入14只下周暴涨股
经纬纺机:主业较去年同期业绩增加 1 季度业绩预增10-11 倍。经纬纺机发布1 季度业绩预告称:公司2011 年1 季度盈利在1.24 亿元~1.39 亿元之间,折合每股收益0.20~0.23 元,同比增长952%~1079%。业绩巨幅增长的原因在于:1、主业较去年同期业绩增加;2、公司业绩的合并范围新增了中融信托。 中融信托的盈利可持续性或将超出预期。经纬纺机2010 年11 月25 日发布的公告称:中融信托2010 年8~9月合计实现的净利润占其1-9 月全部利润的39%,我们可以看到中融信托全年的净利润呈现出前低后高的特征。 我们预计中融信托2011 年净利润将达到12 亿元。同时随着中融信托增资扩股过程的完成,长期困扰公司发展的资本约束将会解除,其盈利能力的可持续性或将超出市场预期。 主业业绩改善超出预期。根据公司1 季度预增公告,我们预计公司的主业也处在改善的过程当中,预计今年公司的主业将贡献1.5 亿元左右净利润。公司主业正处在产品结构调整的过程之中,显著节约劳动力的新产品正在替代旧产品,同时新产品的毛利率要明显高于旧产品,与此同时订单的情况也非常理想。 ? 维持公司买入-A 的投资评级,上调目标价至22 元。基于公司主业1.5 亿元净利润的预测,我们上调公司2011年每股收益至0.97 元(对应增发后每股收益0.83 元)。公司主业的盈利能力正处于底部反弹阶段,我们给予其30 倍P/E,而中融信托盈利能力的可持续性或将超出市场预期,我们给予其20 倍P/E,维持公司买入-A 的投资评级,上调目标价至22 元。 风险提示:1、信托行业的宏观环境发生巨大改变;2、经纬纺机的增发进程放缓。(安信证券) 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] 下一页 |
