东风汽车( 3.30,0.04,1.23%,估值,测评)：一个便宜、三个变化
600006[东风汽车] 交运设备行业
研究机构：兴业证券( 9.58,0.06,0.63%,估值,测评) 分析师： 李纲领 撰写日期：2012年03月29日
盈利预测与估值：维持公司2012-2013年的盈利预测，维持“强烈推荐”的投资评级我们维持公司2012年、2013年的每股收益分别为0.30元和0.58元的盈利预测不变.按2012年3月26日的收盘价3.45元计算，对应动态市盈率为12倍和6.2倍。按照2011年12月31日的每股净资产3.03元计算，最新市净率为1.14倍。
我们预计随着公司三块业务的变化：1)郑州日产新定位、扩产、引进新车2)东风康明斯结构调整 3)本部轻卡减亏，公司盈利能力有望继续改善。看好公司困境反转的机会，加之公司目前风险收益配比合适，继续维持“强烈推荐”的投资评级。
风险提示：牵引车市场恢复不达预期 郑州日产的车型引进放慢 轻卡市场竞争加剧。上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页
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