前几期投资工具,从低风险工具、现金管理工具,说到指数化投资及风险较高的偏股型投资。而后的两篇,我们将分别谈及两种在国内比较流行的杠杆投资。
先说的是
期货交易。或许
股票投资者听到的最多的是股指期货,当然,股指期货的推出仍旧没有时间表。股指
期货是
金融期货的一种,而与其对应的期货交易是商品
期货。
所谓商品期货,就是该期货合约的标的是某种商品,比如大豆、比如铜。目前,内地的商品
期货交易市场有三个,分别位于上海、大连、郑州。上海期交所的交易品种主要有铜、铝、锌、黄金、燃料油等、天胶;大连所主要交易大豆、玉米、豆粕、聚乙烯、棕榈油、豆油等;郑商所则是小麦、糖、棉花、菜油等。
我们在此前的一些专栏中曾也谈及期货这类杠杆交易,由于杠杆的存在,所以资金可以放大,是机会,但同时也是对风险的一种放大,因此,
期货交易中,首当其冲是要做好风险管理、资金管理。无论你的交易模式属于趋势派,还是日内短线派,风险管理和资金管理都是在这个市场中存活下来的必修课,否则即便一度风光无限,也能在一夜之间一贫如洗。
做好了风险和资金的管理后,
期货交易也需要认清大势,不能因为偏好或者赌气一味地逆势而为。举个例子,在当前全球经济面临衰退风险的时候,大宗商品牛市终结,如果下跌过猛把握一两次反弹无可厚非,但如果偏好做多甚至一味抢反弹,那么最大的可能就是被趋势吞噬。这次上海铜连续跌停就是最好的实例,如果在连续跌停前抢反弹而未及时平仓,那么很有可能在连续几个跌停板后暴仓,即便没有暴仓,也面临着交易所的协议平仓而蒙受巨大损失。
最后,期货交易当然需要专业素养和投资智慧,在风险控制和交易纪律方面都十分成熟之后,尽可不断积累、厚积薄发,小心翼翼地在
期货市场中发掘机会。