交易综述：

　　昨日，以欧元为首的风险货币在连续的走低之后迎来了一波较为强劲的反弹，出乎了人们的意料之外，欧元更是大涨了将近100点，唯独英镑受到了英国第二季度GDP数据大幅低于预期的影响落后玉其他非美。细看昨日以欧元为首的风险货币的反弹，不难看出，昨日欧市盘初欧洲央行(ECB)管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼(Ewald Nowotny)的一番讲话，对风险货币起到了最为关键的推动作用。

　　昨日欧央行管理会员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼表示，将对欧洲永久性救助基金颁发银行业执照，这一举措是对该基金进行改革的先提条件。该措施若得到实施，将会同意ESM使用更高的杠杆比率援助负债国家，从而扩大了欧洲防火墙的规模。虽然不能肯定何时实施，但是该提议还是较为振奋人心的。其实关于欧债的各种想法在近期不断公布，包括此前的联合债券，包括欧盟统一财政监管等等。但是仅仅是从某种程度上提振了一下市场的信心，真正实施的却少之又少，这次提议的结果究竟如何我们还是暂时保持观望。诺沃特尼周三在接受采访时称，支持欧洲永久救助基金欧洲稳定机制(ESM)获得银行业务牌照的论点是有根据的。一旦欧洲救助基金获得银行业务牌照，将容许它向欧洲央行借入资金以应对欧债危机。该言论一出，市场乐观情绪迅速升温，股市走高，欧元强劲反弹，美元大幅下跌。不过目前来看这仍然只是一个构思。事实上，鉴于欧洲央行官员的反对，这构想可能难以落实。有关欧洲稳定机制(ESM)运作方式的讨论由来已久，实际操作过程中却将会面临各种制约和不确定性。由于希腊方面改革进程严重放缓，欧央行已经暂停了希腊国债抵押品的资格。同时如果下一笔援助贷款9月份之前不能到位的话，希腊将有可能无序违约并且退出欧元区。在希腊退出欧元区的态度上德国方面此前一向谨慎，但是目前德国政府高层对于希望希腊退出欧元区的态度愈发明显。目前三家马车正在希腊考察，评估其改革状况。不过欧盟官员周二表示，希腊不太可能有能力偿还债务，有必要进行进一步债务重组。近日，穆迪接二连三出手，欧元区成员国陆续倒下，市场正担心意大利和西班牙难逃求援噩运，欧元区中流砥柱的德国或自身难保。穆迪宣布将17家德国银行业集团的评级展望由稳定下调至负面，将德国部分银行的政府担保债券工具评级展望，以及部分政府相关发行人评级展望下调至负面；并称此举主要受德国主权评级展望调整影响。数据方面，隔夜公布的美国6月新屋销售量仅为35万，月率下降8.4%，与预期相去甚远，周四将公布美国6月未决房屋销售，失业金申请人数以及耐用品订单等数据，如果数据都表现不太理想，预计短期市场对于美联储QE3的预期将会再次升温，从而会对美元造成打压。整体来看目前不论是欧债问题还是美国经济方面前景都不太明朗，形势的不确定性可能促使汇市走势比较震荡。

　　今日值得关注的数据有美国6月耐用品订单及上周初请失业救济金人数等，预计其结果有可能会给美元走势带来一定影响。耐用品订单数据反映了市场对不易耗损物品的订购数量，是制造业景气程度的重要参考指标。近期美国公布的一系列制造业经济指标表现低迷，上周四和本周二公布的7月美国费城及里奇蒙德联储制造业指数实际值大幅低于预期，表明美国制造业扩张程度已经开始放缓，这使得市场再次对美联储推出第三轮量化宽松(QE3)的预期升温。市场预测今日的美国6月耐用品订单月率为上升0.4%，剔除运输设备后的耐用品订单月率为持平，前值分别为上升1.3%及上升0.7%。如果实际值不及预期，将会进一步推升投资者对于QE3的预期，而这将会给美元走势带来较为明显的压力。另外，由于下周将会公布美国7月非农就业数据，因此今晚的美国上周初请失业救济金人数也将会吸引众多投资者的目光，如果数据高于预期，将会提升市场对下周非农数据表现不佳的担忧，从而利空美元。

　　欧元/美元：

　　周三，欧元在本周初的连续走低后终于迎来了一轮反弹行情，隔夜欧元兑美元最高升至1.2150一线，填补了周一低开所造成的缺口。不过，如果细看欧债局势，其实并未有多大实质性的改变。但是鉴于美联储下周就将召开议息会议，新一轮量化宽松政策或将浮出水面，或能在一定意义上继续支撑欧元。欧洲早盘，欧洲央行委员诺沃特尼表示有理由赋予ESM银行牌照，其讲话刺激了市场风险偏好情绪，推动欧元兑美元自1.2060水平附近强劲反弹，触及1.2166三个交易日高点。如果ESM被赋予银行牌照，意味着该ESM可以使用欧洲央行的贷款，从而大大增强其5000亿欧元的救助能力，以应对随时都可能进一步恶化的欧债危机。不过赋予ESM银行牌照一直遭到欧洲央行的反对，若要实现这个想法显然还需要获得一系列的支持。随后公布的德国7月Ifo商业景气指数为103.3，低于104.7的预期，创2010年3月以来最低水平，6月指数修正为105.2，显示再度燃起烽火的欧债危机正施压欧洲最大经济体。此外英国第二季度GDP大幅下滑，令市场乐观情绪降温，拖累欧元兑美元回撤至1.2115水平附近。纽约时段，美国商务部(DOC)公布的数据显示出美国经济复苏动能依然堪忧，提升美联储实施新一轮量化宽松政策预期，提升了风险偏好，推动欧元兑美元再度企稳反弹。今日亚市早盘，穆迪宣布将17家德国银行业集团的评级展望由稳定下调至负面，将德国部分银行的政府担保债券工具评级展望，以及部分政府相关发行人评级展望下调至负面；并称此举主要受德国主权评级展望调整影响。日内欧央行行长德拉吉在全球投资会议期间参与“国际央行远景”小组讨论、美国财政部部长盖特纳就金融稳定监督委员会向国会提交的年度报告发表证词，纽约早盘美国将公布美国6月耐用品订单，受到关注。

　　日内阻力位置： 1.2215 支持位置： 1.2100

　　英镑/美元：

　　周三(7月25日)英国公布的第二季度GDP初值季率萎缩0.7%，预期萎缩0.2%；第二季度GDP年率萎缩0.8%，预期萎缩0.3%。英国经济衰退程度加剧英国央行(BOE)有进一步放宽货币政策的预期。英镑兑美元受此打压大幅下滑，触及1.5458近两周低点。来自欧元区的利好限制了英镑兑美元的下行。欧洲央行理事诺沃特尼称，有理由相信ESM拿到银行牌照，该言论提振市场人气。德国政府发言人日内表示，德国政府不认同欧元区处于灾难边缘的看法；德国未敦促西班牙接受全面国家援助。法国政府发言人称，法国总统奥朗德希望迅速及坚决地执行6月欧盟峰会上作出的决定。欧盟委员会表示三驾马车将于9月再次前往希腊，只有到那时才会完成其对援助计划的评估。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国6月新屋销售较5月份下降8.4%，总数年化为35.0万户，低于预期水平的37.0万户。6月份预售屋销量创1月份以来最低水平，但较上年同期增长15.1%。美国6月份新屋销售数量意外降至5个月以来的最低水平，显示出美国经济复苏动能依然堪忧，提升美联储实施新一轮量化宽松政策预期，因此，后市谨慎看空。

　　日内阻力位置： 1.5550 支撑位置： 1.5455

　　澳元/美元：

　　澳大利亚统计局公布的数据显示，澳大利亚第二季度消费者物价指数季率上升0.5%，预期为上升0.6%；年率上升1.2%，预期为1.3%。虽然数据略微不及预期，但澳元兑美元却自盘中低点快速反弹，触及1.0245盘中高点。分析人士指出，通胀数据虽然略不及预期，但也并没有大幅下滑，这令此前预期澳洲联储将加快降息步伐的一部分预期落空，为澳元提供支持。欧市盘中，欧洲股市走高，欧盟委员会批准西班牙今年底前为银行业重建资本的计划，并同意向BBVA提供援助，以及此前欧洲官员的多次讲话对市场情绪有所提振，商品货币一路高歌。欧洲央行委员诺沃特尼表示有理由赋予ESM银行牌照，其讲话刺激了市场风险偏好。纽约早盘，美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国6月新屋销售较5月份下降8.4%，总数年化为35.0万户，低于预期水平的37.0万户。美国6月份新屋销售数量意外降至5个月以来的最低水平，显示出美国经济复苏动能依然堪忧，提升美联储实施新一轮量化宽松政策预期，提升了风险偏好，推动澳元兑美元自1.0260水平再度上扬，触及1.0335盘中高点。日内关注，北京时间14:00，德国6月实际零售销售；20:30，美国6月耐用品订单，美国上周初请失业金人数；22:00，美国6月NAR季调后成屋签约销售指数。此外，意大利将发行零票息BTPei债券。

　　日内阻力位置： 1.0440 支撑位置： 1.0260

　　美元/日元：

　　周三亚洲早盘公布的日本商品贸易帐数据出现4个月来首次顺差，但日本对欧洲和中国出口已经放缓，经济学家预期未来日本出口可能再次疲弱。不过纽市盘中公布的美国经济数据疲弱令美联储宽松预期升温，拖累美元兑日元走低。美元兑日元周四亚洲市场继续横盘震荡，虽然美元回落但仍然未能影响美日走势，其原因在于目前市场对于日本当局的干预预期仍有所顾忌，等待明朗后美日近期有望出现方向选择，呈现横盘震荡走势，日本央行副行长山口广秀昨天表示，如果日元升值严重威胁到日本经济温和复苏的趋势，日本央行将会考虑采取进一步货币宽松政策。日本财务省公布的数据显示，日本6月未季调商品贸易帐盈余为617亿日元，市场预期为赤字1350亿日元。日本6月出口年率下降2.3%，为四个月来首次下滑，因全球经济放缓损及海外需求，此前市场预期为下滑3.0%。交易商表示，部分进口商买盘推动汇价，另外，部分投机者跟随买入，目前美元兑日元市场并没有异常。值得注意的是，日本政府再三表示，可能会干预日元的快速升值，如果日本政府干预的话，利空日元，美元兑日元将会走高，因此，谨慎看空。

　　日内阻力位置： 78.45 支撑位置： 78.00

　　今天财经关注重点：

　　2012-07-26 20:30 美国6月耐用品订单月率

　　2012-07-26 22:00 美国6月未决房屋销售年率