美国经济复苏的热情推动外汇市场波动走出过去10年来的低谷,而较高收益新兴市场货币损失有所加剧。阿根廷的违约显然不利于提升新兴市场情绪。在欧元区,低通货膨胀和高失业率进一步对欧元造成打压。欧元区7月标题通货膨胀预测下降至0.4%,增强了欧洲央行温和论调。而温和欧洲央行预期导致了外围国家债券需求持紧(欧元也有此表现),但由于本周收盘之前美国将释放就业数据,旺盛美元需求很可能使得欧元兑美元竞价修正有所减缓。 FOMC会议并未释放意外举动 正如市场普遍预期,美联储决定维持利率不变,并再次将月度债券购买缩减100亿美元(通常为此规模)。由于非农就业数据表现良好以及较低失业率并不足以断定劳动力市场处在健康状况,后附声明仍旧保持高度宽松。然而,通货膨胀却与上次会议口吻发生略微转变。FOMC表示,通货膨胀正在朝“更接近长期目标”前进,而非上次会议所述的“低于”目标水平。如果美国通货膨胀出现持续改善,那么后一个问题无疑将会迫使美联储重新考虑其温和立场。 市场持续就2015年第二季度实施首次加息进行定价。FOMC主席耶伦应该会继续强调职业技能失配的重要性,较高水平的兼职工作以及缓慢工资增长,均表明美国在APP结束之后“相当长时间”实施较低利率是正确的。就业数据(失业率、非农就业人数和收入数据)将于明天释放,市场预期其仍将不会出现较大变化。 资本逃离高收益新兴市场 在美国释放了良好数据以及FOMC对美国通货膨胀发出谨慎评论之后,新兴市场货币套利兴趣的抛售进一步加剧。由于美联储已接近政策正常化,市场对其强硬揣测更加明显,高收益新兴市场货币的下行波动应该会稳步增加。本周一以来,土耳其里拉兑美元跌幅接近1.50%,跌幅紧随其后的是南非南特(-1.10%)和巴西雷亚尔(-1.04%)。鉴于脆弱的宏观基本面应该会企稳,交易者对新兴市场国家持谨慎立场。受遗忘的脆弱五国(土耳其、巴西、南非、印度和印度尼西亚)被视为首个危险地带。 欧元兑美元螺旋走低 市场对于欧元区通货紧缩表现担忧,外加近期美元偏好出现回升,欧元兑美元因而遭受打压。美国昨天释放了较为强劲的数据,推动欧元兑美元下跌至1.3367,为2013年11月12日以来首次出现该水平,看跌势头有所增强。鉴于当前较深的超卖状况(相对强弱指数在23%、30日布林带下缘在1.3384),小幅修正的竞价使得看跌尝试受到限制。疲弱欧元区经济数据(较低通货膨胀动态以及尽管6月小幅改善至11.5%但仍旧处在高位的失业率)持续推动对欧洲央行的温和预期,但也提振了有关更多刺激的揣测。温和欧洲央行观点增强了欧元区外围国家债券的需求,同时给予了欧元兑美元一定的支撑。然而,偏见仍旧十分看跌。周末之前到期的期权障碍追踪至1.3400-50上方。
Today's Key Issues(time in GMT): 2014-07-31T11:30:00 USD Jul Challenger Job Cuts YoY,last-20.20% The Risk Today: EURUSD欧元兑美元处于潜在下行趋势当中。然而,由昨天盘中看涨逆转(锤形结构)隐含的支撑位1.3367值得密切关注。可发现的小时阻力位在1.3444(2014年7月28日最高价)和1.3485(2014年7月24日最高价)。从长期来看,欧元兑美元处在2014年5月开始的连续较低高点和较低低点之中。由双顶格局(1.3379)隐含的下行风险已经成为现实。然而,另一个下行风险由1.3210(从1.3503反弹至1.3700之后的第二条退走低)定义。强劲支撑位位于1.3296(2013年11月7日最低价)。关键阻力位位于1.3549(2014年7月21日最高价)。 Resistance and Support:
|
|
||
|