图形上看,美元指数的前方阻力位于80.1附近,该处是去年10月至今年1月全部涨势的23.6%回调位,并在2月中旬阻止美元上涨,此次能否突破,则是美元后市走势强弱的关键。 主要货币对: 欧元: 收盘价1.3113 最高价1.3283 最低价1.3095 3月9日下午,希腊公布换债计划的最终结果,参与度达85.8%,高于执行集体行动条款(collective action clauses,CACs)所需的75%门槛,标志着85.8%的民间债券自愿参与债务减记,加上使用集体行动条款的比例,换债计划的最终参与率达到95.7%,希腊距离获得欧元区的第二轮援助资金更近一步,无序违约的可能性越来越小。 在希腊宣布使用集体条款迫使民间债权人换债后,国际掉期和衍生品协会(ISDA)宣布此举为信用事件,将引发约30亿美元的信用违约掉期(CDS)偿付。偿付的范围局限于没有参与“自愿”减记而又受到CDS保护的债权,金额是债券面值减去能够获得偿付的金额之差,因此实际上ISDA的声明将CDS的赔偿金额限制在一个较小的范围。由于赔偿金额较小,系统性影响有限,ISDA的声明并未引起市场的较大反应。通过此轮换债计划,接受交换的债券总规模达到至少1,970亿欧元,可以说基本取得了成功。 从几项指示欧债危机进展的重要指标看,意大利10年期国债收益率持续下降,5年期CDS回落到去年8月的水平,标志着欧债危机继续改善,但问题也正在于此,在不能变得更好的情况下,似乎这种改善已经不能令市场继续提高对欧元的汇率期望,近期影响市场的力量越来越多地向经济基本面上偏移。由于经济数据美强欧弱的局面并未改变,这对欧元形成较为不利的影响。 截至3月9日,欧元已经连续两周收阴,下方1.3作为去年10月到今年1月下跌走势的23.6%回调位,曾于2月中旬支撑欧元,也是后市欧元走势强弱的重要分际,一旦跌穿,则下探1.26的可能性将大增,但只要欧元维持在该线上方,则后市还将维持宽幅震荡的走势。 澳元: 收盘价1.0570 最高价1.0663 最低价1.0561 澳洲央行在3月6日举行的议息会议上宣布维持指标利率在4.25%不变,在预期实现效应的影响下,澳元当天出现大幅回调。7日公布的去年第四季度GDP数据为季环比增长0.4%,不仅大大低于此前的数据1%,也低于预估值增长0.8%。8日公布的2月就业数据显示,就业人数减少1.54万人,差于预期的增加5000人。差于预期的经济数据均只对澳元走势形成短暂影响。总体来看,支撑澳元上涨的一个重要前提是澳洲经济的优势,但这一优势正在减弱,中国低于预期的2月经济数据也令澳元获得的支撑减少。在经历对澳元的一轮投机性追捧后,市场正在重新评估澳元汇率的含义,预计未来一段时间,澳元再创新高的可能性很小,短期内有回踩200天均线的可能,目前该线在1.04附近,但由于市场风险情绪的改善,澳元并不存在大跌的基础,维持高位震荡的几率较大。 美元兑日元: 收盘价82.42 最高价82.64 最低价81.46 周五晚间,在强劲的非农数据的带领下,美元兑日元强劲上涨,一举突破前期高点,收于82.5附近。图形上看,81.7附近作为2011年1季度到4季度全部走势的61.8%回调位,具有较为重要的意义,此轮突破,令美元兑日元的上涨形态得以确立,前方目标指向09年和10年高点所形成的压制线,目前在84附近。但值得注意的是,本月是日本财年终了,日元可能受到出口企业结汇的支撑,因此出现突然转向的可能性也比较大。 黄金: 收盘价1712.59 最高价1714.09 最低价1677.34 黄金在近两周走出探底回升的走势,2月29日的大跌接近100美元,令前期上涨的形态遭到破坏,市场信心遭到打击。基于两方面的原因,首先,由于QE3 和欧洲央行推出第三轮再融资操作的可能性下降,市场流动性的供给将难以持续给予金价支撑,其次,欧元区信心持续改善,令黄金的避险需求减弱。因此,预计金价在近几个月内难以走出持续上行的走势,1800美元的阻力将较为有效。同时,从历史上看,每年第二季度金价走势都较为平稳,因此预计金价在下方长期支撑线和1800美元之间进行宽幅震荡的可能性较大。 周五黄金出现上涨,但基础并不稳固。如果美联储最终因为经济数据向好而改变货币政策预期,将令金价承受重大压力。本周的美联储议息会议具有较高的风险。 |
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