欧银下调经济增长预期 欧元大幅走低

　　昨天欧元兑美元跌破1.30位置，欧洲央行周四下调了欧元区经济增速预期，打开了进一步降息的大门。欧洲央行周四宣布维持利率在0.75%不变，央行行长德拉基在记者会上说，政策制定者广泛讨论了利率，并一致决定维持利率不变。但央行下调欧元区成长及通胀预估，提振对该行将减息的预期。

　　欧洲央行目前预计2013年欧元区经济将萎缩0.3%左右，该行9月份预计为增长约0.5%。欧洲央行行长德拉吉表示，欧元区疲弱的经济状况将延续至2013年，到明年下半年才能开始复苏。欧洲央行还将2013年通胀预期从之前的1.9%下调至1.6%，低于2%的目标水平。

　　德拉吉表示，政策制定者也讨论了对银行在欧洲央行的存款设定负利率，以鼓励银行不要将资金存放在银行，而是将资金借出，以带动实质经济。央行在政策会议上讨论了将利率下调至负值的可能性，这一表态引发了针对欧元的抛售。

　　德拉吉谈到的是欧央行进行了讨论，而并未确认是否真的下调与何时下调，存款准备金率下调可能依然会受到以德国为主的通胀厌恶国家的阻碍。市场认为，若欧洲央行果真下调基准利率，欧元将受到打击，因为这种做法将使欧元区利率与美联储政策利率之间的利差缩小，从而削弱欧元计价资产的吸引力。

　　尽管欧元区前景仍低迷，但欧元兑美元的跌势可能有限。意大利和西班牙公债收益率上涨，因意大利政治局势紧张，西班牙周三标售公债结果令人失望也令二线公债承压，因这引起市场再度谈论西班牙可能将正式求援。

　　另外英国利率决议宣布将基准利率维持在0.5%不变，并将债券购买计划的规模3750亿英镑维持不变，利率决议后，英国央行未发布声明。同时高盛周三下调了2013年黄金价格预期，称金价的下行风险增加。其解释称虽然美国货币宽松和增长低迷将继续支持短期金价，但中期来看，黄金前景存在风险。

　　此次非农数据不被市场看好

　　市场目前将焦点转向周五稍晚的11月美国非农就业报告，考虑到该数据对于美国经济前景以及美联储政策预期的重大影响，预计其将对汇市产生重大影响。若就业数据较差，短期内可能会导致市场预期QE3规模加大而打压美元走势。

　　美国劳工部将于北京时间周五21:30公布11月非农新增就业人口及失业率。最新发布的一份机构调查报告显示，经济学家认为，飓风在11月对美国就业市场形成负面冲击，超级风暴迫使各大店面被迫关门，结果可能阻碍了近期就业市场复苏的势头。

　　市场对于11月美国非农就业数据的预期不高，主要源于当月桑迪飓风对就业市场造成的破坏。若非农数据好于预期，可能提升美国经济前景的乐观看法。若非农人口增幅超过9至9.5万，这将对美元构成支撑。

　　临近年底，非农就业数据很可能将影响市场对於QE3规模的预期，若美国非农就业报告表现疲弱，将强化市场对美联储进一步采取宽松举措的预期。外界预期美联储下周会议将宣布一轮新的购债计划，来取代即将到期的扭转操作，如此举措或将令美元遭受打压。

　　接受媒体调查的经济学家的预期中值为，美国11月非农就业人数或增长9.3万人，远不及上月的增加17.1万人，失业率预计维持在7.9%。穆迪近日公布的研报预计，美国11月非农就业人口料增10万人，失业率则维持在7.9%。

　　美国劳工部昨天公布的数据显示，上周美国初请失业金人数大幅下降，为近四周新低。数据显示，美国11月24日当周初请失业金人数下降2.5万人，至37.0万人，为近四周低点，预期为38.0万。

　　下周美联储议息会议，扭转操作到期后的政策走向又是市场揣测的焦点，本周非农数据的表现或为下周会议的预期定下基调，从而再度掀起汇市波澜。市场认为美联储下周将宣布转为完全购买美国公债策略，美元会保持疲弱，美联储将在下周举行12月的货币政策会议。

　　尽管周四初请失业金人数从此前几周的较高水平回落，但周五出炉的11月非农就业报告可能显示出飓风冲击。不过此次数据将会因为桑迪飓风和财政悬崖的担忧情绪而失真，但若数据远超或是远不及预期将会为下周美联储政策会议前的市场预期定下基调。

　　不过市场风险偏好的中长期走势依然由美国财政悬崖的谈判决定，若财政悬崖谈判失败，对于美国经济，美联储可能也将无能为力，美国众议院议长博纳旗下团队的工作人员已经与白宫代表重新开始就如何避免财政悬崖的问题展开了私下谈判，谈判打破了双方将近一周的僵局。

　　日内建议交易策略：

　　欧元兑美元：1.3000做空止损：1.3050 目标：1.2900

　　英镑兑美元：1.6080做空止损：1.6120 目标：1.6000

　　澳元兑美元：1.0500做空止损：1.0540 目标：1.0420

　　美元兑瑞郎：0.9300做多止损：0.9260 目标：0.9370

　　美元兑加元：0.9900做多止损：0.9870 目标：0.9950

　　黄金：1695做多止损：1688 目标：1709