12月会议之前汇市依旧呈现修正整理行情
2013-12-9 11:58:58 文章来源：第一金融网特约 作者：别海明
核心提示：纽约汇市周五，强劲美国11月非农数据圆满拉下超级行情周帷幕。在历经众多数据冲击及四大央行政策洗礼后的市场发生了强烈的震动，然而介于市场对以美联储为主的央行货币政策前景仍充满疑虑下，市场趋势依旧未发生明显变化。
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纽约汇市周五，强劲美国11月非农数据圆满拉下超级行情周帷幕。在历经众多数据冲击及四大央行政策洗礼后的市场发生了强烈的震动，然而介于市场对以美联储为主的央行货币政策前景仍充满疑虑下，市场趋势依旧未发生明显变化。美元指数周中历经先扬后抑表现后，最终以80.26的1个月最低收盘水平告收。除欧元、瑞郎兑美元表现相对明显多头趋势外，其它货币对美元计价均表现不大。贵金属市场方面，黄金价格在由市场情绪引发的技术性操作中历经了反复的过山车行情，但在市场对美联储可能提前缩减购债情绪刺激下仍无法摆脱走跌厄运，盘中经历了1212低点后尾盘最终报收1211美元/盎司支撑水平。现货白银受金价殃及遭受近乎相同命运，在下探18.86后形成了单日反转K线，最终收于19.60美元/盎司的关键阻力下方。 结束了美国感恩节及周末假期后，上周外汇市场周初便在全球各国PIM数据刺激下拉开了超级行情周的序幕，美元借助强劲数据抢眼周一市场，非美货币及贵金属市场则全线走跌。此后因考虑种种风险事件相继临至，市场紧张情绪随即笼罩市场并持续升温。周中四大央行在各自议息会议上按兵不动的举动令行情投机者望而兴叹，除了欧元央行的决议措辞表现出对进一步宽松政策的淡化，欧元在欧银决议不及预期宽松下依靠短期利率上升的提振走高外，其它三大央行的鸽派态度令其本币在宽松政策下兑美元出现不同程度走低。但考虑周五出现的更重要的非农风险事件，市场依围绕避险这条主线展开波动，美元兑瑞郎周四盘中一度刷新五周以来新低，日元在全球股市走低情况下也彰显避险光辉，美元兑日元一曾回撤101.56支撑位置。周五纽市，好于预期的非农公布后，美元指数即时一度走高至80.61高点，美元兑日元更是两周以来最大单日升幅，盘中最高触及102.96位置，离本周稍早触及的六个月高位103.37仅咫尺之遥。但此后，在市场各界对美国非农就业数据，以及与之关联密切美联储政策前景状况进行了更深入了解读，部分投资者在怀疑美国11月的非农报告难以强劲到令美联储在12月17-18日会议上就采取行动的状况下，纷纷调整此前过重的美元多头头寸，并反向押注美联储在此后一段时间内其政策宽松力度仍会强于欧洲央行，欧元兑美元则继收4连阳，收盘突破1.37关口。这也使美元指数未能在强劲的就业数据推动下出现持续上行。 相对超级行情的上周市场，本周汇市则略显清淡。周初中国方面将公布一系列宏观经济数据，日本也将迎来众多财经数据以及央行决议。中国11月份的宏观数据的表现程度或将成为成为澳元在年末能否守稳0.90关口的关键，而日本的GDP修正值和其货币政策也将成为决定日元是否继续走软的重要指标之一。下半周市场，新西兰联储及瑞士央行将相继在货币政策会议上宣布货币政策声明和利率决定，市场对于新联储的政策声明将偏向紧缩可能纽元改变数周以来的下降趋势，而瑞行的货币政策也将是瑞郎能否走强的重要标准。考虑到欧美市场即将进入圣诞假期，以及美联储12月货币会议即将至临，市场周内的波动依然不会有过于明显性的表现。在缺乏有效消息推动的情况下，同时考虑本周将是汇市投资者年前了结头寸的最后机会，本周汇市依旧会是在各大央行的货币政策前景指引下出现对上一周走势的一个修正整理行情。 欧、英两大央行上周的货币政策会议上均维持利率不动，但在会议措辞上的差异引发了二者的分化走势。英国央行并未透露太多与经济相关的正面措辞,使得投资者的情绪受到打压,而政策决议措辞表现温和也引发了投资者担心英国央行在英镑兑美元汇价此前大幅走强的背景下可能会考虑口头干预英镑汇价，这一心理预期使得英镑汇价受到打压。日内英国央行行长卡尼将发表讲话，若讲话中仍未出现宏观措辞，英镑自1.5860以来的升势可能面临短期结束。技术面看，上周五的汇价走势体现多空较量依然激烈，操作建议上建议观望1.6400—1.6280区间。若有效下破下区间支撑，则短期内构筑圆弧顶形态则得到确认，可顺势追空，止损依旧放于1.6440，目标看至1.6200位置。若有效上破上阻，则有望考验1.6475水平，止损则放于1.6280.相比较而言，欧元则在当周成为表现最为强劲的货币。尽管欧洲央行发布的政策决议则也与此前11月份时的如出一辙，欧元却在决议措辞不及预期宽松下从各央行宽松夹缝中走强，而另一方面，也是受利于短期利率上升的抬助。短期来看，欧元在欧美两大央行在量化宽松程度的较量上可能依旧占微弱的优势。但从欧元区整体经济状况来看，此种优势可能不会很长，欧洲央行(ECB)行长德拉基周四表示，央行准备好采取新的政策措施来支持欧元区经济，但尚未制定出何时采用何种政策工具的详细计划。另一方面，欧洲银行业的贷款仍维持疲弱，因此欧洲央行要解除警报还太早，市场预计欧行接下来将可能从长期再融资操作、量化宽松(QE)、下调再融资利率或存款利率方面直接入市干预汇市，无论哪种选择，都会给未来欧元走势带来负面影响，欧元周期性下跌已在所难免。本周欧元兑美元的焦点仍会以1.3600作为分水岭，决战于1.3800—1.3300区间，操作建议上，依旧建议以分水岭为依据，区间介入。 上周五的汇评我曾经着重提及过，市场在经历了非农最初与预期比值后会出现跳膝反应，宽幅震荡的可能性偏大。而数据过后，市场在综合消化有关数据之后对美联储年内缩减QE的猜测才是本周市场的基调。现在看来，这种基调提前体现在周五的行情之中。美元在周一强劲PMI抬助下走强，但随后的华丽GDP以及11月非农却尽让美元昙花一现。究其原因，近期各大关键数据向好，的确进一步证实了美联储此前作出了“经济正在稳步好转”之判断，但是其程度尚不足以使美联储在本月17-18日的会议上就采取行动。鉴于联储一惯政策“取决于数据”的论调下，诸多投资者基于就业向好可能推动美联储加快缩债的这一预期而盲目介入了追涨杀跌非农行情，因此短暂消化数据后势必再会重新审度数据基本面与FOMC可能的削减购债动作的相互联系。美元在市场对美联储何时缩债的风险情绪重压下注定变得昙花一现。从目前市场对情势来看，美联储本月约会决定仍难下定论，诸多机构对美联储缩债日期上依然看法不一，而美联储内部官员之间对此也存在分歧。但从整体上来讲，美元后期态势不至于悲观，近期的经济复苏状况已经让美联储正在寻求缩减每月850亿美元的债券购买计划的机会基本定格。在全球各大经济体多在维持宽松政策环境下，这种变数不大的预期会足以令美元立于不败之地。而对于投资者来讲，无非是等待合适的时机罢了。美元指数上周运行于81.00—80.22区间，从收盘状况来看，技术形态上，三角形整理出现下行破位，预示了短期还存在向下动能，下方支撑关注80.00-79.60区间，若能守住79.60，后期依旧存在强势的反击机会。 |
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