方世平—6月9日分析                                                              　　

上周五国际现货黄金收涨报1253.15美元/盎司，白银收报19.03美元/盎司，天通银收报3771元/千克。　　

美国劳工部上周五公布的数据显示，美国5月非农就业人数增加21.7万人，略低于预期的增加21.8万人，同时5月失业率持稳于6.3%，好于预期的6.4%。美国5月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值持平；5月平均每小时工资年率上升2.1%，前值为上升1.9%。美国5月平均每周工时为34.5小时，预期为34.5小时。美国5月劳动参与率持稳于1978年以来的低位62.8%。美国劳工部表示，美国经济已全数回补衰退期间丧失的870万个就业岗位。尽管非农略低于预期，但仍录得增加20万人以上的佳绩，因此对于金融市场的冲击也比较有限。　　

5月非农报告就业市场连续4个月处于良好走势，经历了年初经济增长不如预期后，如今为本年度经济增长注入强劲动力。过去3个月平均增加23.4万个工作岗位，之前3个月这一数字为15万。尽管岗位有所增加，但因失业率计算方法来自不同调查系统，仍然维持6.3%不变。如今就业市场达到一个重要的里程碑时段。五年经济大萧条过后，美国就业市场危机终于有所恢复。　　

本周市场依然看点多多，新西兰联储是否会再度升息，美国通胀会否继续上行从而利多黄金，这些都是投资者可以关注的焦点。本周初数据较为清淡，不过澳洲联储史蒂文斯的讲话还是值得关注，投资者可以注意他对于澳元汇率的态度是否有变。周三，市场将迎来英国失业率数据，其中英国至5月三个月ILO失业率能否进一步走低是重中之重，这料将影响英镑的短期走势。周四凌晨的新西兰联储利率决议也是焦点话题，市场预期联储很可能连续第三个月升息，这或将给纽元注入一记“强心针”。周四晚间的零售销售和周五晚间的美国5月生产者物价指数是本周的关注要点，投资者可以从中关注美国的消费和通胀现状，料将对美元走势带来直接影响。　　

      从技术上日线图上看，美元指数已经测试年线位置80.80，上周四大涨后昙花一现，迅速回落到年线下方，周五小幅反弹，目前受半年线80.28支撑。周线美指正好测试60日均线81.00压力，收盘位于半年线下方，并带长上影线。本周美元指数下方关键支撑10日均线80心理关口，更强支撑年线位置79.67。美元指数支撑80.27，80.11，阻力80.56，80.69。　　

欧元/美元支撑 1.3614 ，1.3587，阻力1.3673，1.3705　　

EURUSD：上周五美元小幅上涨，美国公布的非农就业数据基本符合预期，显示美国经济稳步增长。在美国公布稳健的就业数据后，美联储加快收紧货币政策的机会不大，投资人增加借入美元购买较高收益货币的交易。上周四欧洲央行履行了承诺有一段时间的举措，向欧元区经济追加了货币刺激措施，这会随着时间向投资人施压，迫使其卖出欧元，买入较高收益货币。美国就业数据公布后，欧元兑美元走势反复，一度下跌，但随即短暂反弹，触及两周高位1.3677美元，自那之后又走软，纽约尾盘跌0.13%，报1.3642，略低于200日移动均线切入位。美国公布5月非农就业岗位增加21.7万，预期为21.8万，让就业重回衰退前的水准，也确认了经济已摆脱受冬季气候影响的颓势。欧洲央行政策行动对市场的影响可能要到本周才会尘埃落定。欧洲央行明确暗示将会采取强硬措施支撑经济，并止住拖累通胀低于目标的欧元升势。　　

自5月8日欧洲央行政策会议以来，对其将放宽政策的预期升温，欧元兑美元自那之后下挫了近2%，今年迄今跌幅为0.80%。欧元自1月至5月初4%的升势令投资人措手不及，因他们原本押注美联储撤走宽松货币政策会提振美元。但美联储对通胀温和的货币政策前景，保持了一贯的慢悠悠状态，未受经济数据改善的影响。　　

欧洲央行6月5日宣布，将主要再融资利率调降10个基点至0.15%的纪录新低，并首次将存款利率调降至负值——负0.10%，同时将边际贷款利率调降35个基点至0.40%，这意味着欧洲央行履行了其此前的政策承诺。除了主要再融资利率略低于市场预期的15个基点外，其他的所有宽松举措和承诺，基本落在了市场事先预料其可能采取行动的范畴之内，可以说，欧洲央行尤其是德拉基本人，已履行了其此前的政策承诺。此后，欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上称，预期欧洲央行主要利率将维持在当前水准一段较长的时间。他同时宣布了一系列新的刺激举措，包括有针对性的LTRO、停止证券市场计划(SMP)购债冲销操作以及购买资产担保证券(ABS)。另外他强调，不排除在必要时使用非常规工具措施——这些措施包括量化宽松(QE)购债行动在内。欧元兑美元在利率决议公布后，以及德拉基新闻发布会伊始，因“膝跳反射”式操作而接连大幅下挫，最低跌至1.3501的低位，创下自2月初以来的4个月新低。不过此后随着纽约时段的到来，汇价出现了V字形反转的走势，不仅很快收复了之前的跌幅，还上涨至近两周以来的高位1.3669。　　

“卖预期买事实”的交易传统或许也在隔夜的行情中发挥了极大作用。在决议前就有持仓数据显示，由于投资者对欧银出台大范围宽松抱有期待，市场早已集聚了大量欧元空头，而在决议公布伊始，欧元的快速下跌也进一步吸引了空军入场，而此后，尤其利空兑现以及获利了结，欧元出现轧空行情也并不令人意外。　　

不过，对于欧元后市行情，多头似乎也并不应对欧元目前的反弹沾沾自喜。实际上，欧洲央行的宽松新政无论如何解读，至少也彰显了其采取行动帮助持稳经济的信心，同时，欧洲央行在量化宽松措施问题上也留了一手，这意味着其在此后进一步放弃宽政策的空间仍然存在，而这对于欧元汇价的长期走势可能仍是利空。　　

欧洲央行(ECB)管理委员会委员诺沃特尼6月6日表示，在6月5日将利率降至纪录低位后，央行“在可预见的未来”不打算进一步降息。诺沃特尼称，欧洲央行周四的决定具有历史性意义，一揽子措施应该会有助于刺激银行放贷。他说，欧洲央行的决策经历了艰难的讨论，最终获得一致通过；央行已经在货币政策方面竭尽所能。他说：“利率在可见的未来已经触底。”谈及欧元汇率时，诺沃特尼重申，欧洲央行并没有欧元的目标汇率，无意干预以阻止欧元强势。他形容欧元强势证明欧债危机已经结束。 　　

从技术图日线图上看，欧元已经测试年线1.3550强支撑，上周四金针探底-反转信号。欧元从1.3993回调到1.3501，调整接近500点，短线不宜追空，暴跌之后暴涨需警惕，物极必反。上方短线关注半年线1.3710压力。周线欧元正好位于中期趋势位置支撑，从1.2047到1.2756再到1.3501，而且欧元正好受年线和60日均线1.3500强支撑，周线金针探底-反转信号，完美收官。欧元中期调整已经结束，后市看涨，上方短压10日均线1.3750，更强阻力1.4000心理关口。　　

交易策略：如汇价反弹持稳于1.3646之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3673-1.3705；如汇价反弹破败1.3618可继续尝试做空，目标1.3587-1.3536。　　

英镑/美元支撑 1.6771，1.6739，阻力1.6840，1.6877　　

GBPUSD：上周五纽约盘中，英镑兑美元交投于平盘附近，日内汇价最高上涨至1.6845,，最低跌至1.6776。日内，美国公布的非农数据基本符合预期，而英国方面公布的商品贸易帐数据不及预期，这令英镑小幅承压。日内，英国方面公布的商品贸易帐数据表现疲软。具体数据显示，英国4月商品贸易帐赤字89.2亿英镑，预期赤字86.5亿英镑，前值赤字84.78亿英镑。美国方面公布的非农就业数据基本符合预期，失业率小幅走低，对英镑影响有限。数据显示，美国5月非农就业人口增长21.7万人，预期增长21.8万人。美国5月失业率6.3%，预期6.4%。国际货币基金组织IMF对英国货币政策发表了看法，该机构表示，目前英国货币政策应继续维持宽松。该机构预计英国宏观经济表现继续良好。　　

上周英国央行维持基本利率和宽松规模不变，未对英镑产生较大影响。而经济数据方面，上周英国公布的经济数据也是好坏参半，其中影响较大的服务业PMI表现良好，支撑英镑兑美元本周上涨。本周，投资者重点关注英国周三公布的失业率数据，该数据将影响本周英镑整体的走势。投资者上方关注1.6845日高的阻力，下方关注1.6776日低附近的支撑。　　

从技术图日线图上看，英镑一直徘徊于60日均线附近。英镑从1.6996回调到1.6689，幅度超300点，短线不宜过分追空。周线完美收官，连续2周都有下影线，显示多头强劲，后市挑战前高1.6996指日可待。　　

交易策略：如汇价反弹持稳于1.6808之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6840-1.6877；如汇价反弹破败1.6776，可继续尝试做空，目标1.6739-1.6716。　　

美元/日元支撑102.19，101.87，阻力102.72，102.93　　

USDJPY：上周五纽约盘中，美元兑日元探底后大幅走高，汇价日内最低跌至102.08，最高升至102.61 。美国股市大涨，风险偏好情绪回升，支撑美元兑日元走高。美国三大股指周五均大幅上涨，风险偏好情绪进一步回暖，美元兑日元因此受到支撑，自日低附近探底后走高。周五美股收盘后，道琼斯指数周五收盘上涨85.51点，涨幅0.51%；标普500指数周五收盘上涨8.59点，涨幅0.44%，而纳斯达克指数上涨24.66点，涨幅0.57%。美国方面公布的非农就业数据基本符合预期，失业率小幅走低。而纽约时段尾盘美国公布的消费信贷数据表现出色，数据显示，美国4月消费信贷增长268.5，预期值增长155，前值增长175.3。日内，日本方面也公布了指标，数据显示，日本4月领先指标初值106.6，预期106.1；日本4月同步指标初值111.1，预期110.9。日本首相要求养老基金投资股市的消息也对日本股市构成提振，并在一定程度上支撑美元兑日元的走势。据日经新闻报道，日本首相安倍晋三要求养老基金增加对股票的投资。　　

日本央行(BOJ)行长黑田东彦6月3日警告称，现在讨论退出量化宽松(QE)政策还为时过早，并强调保持市场的充分流动性以实现央行的通胀目标才是当前的重点。黑田解释称，过早讨论(QE)的具体退出策略可能会令市场感到困惑，就像其它国家出现过的情况那样，就这一点黑田提到了美联储(Fed)在去年5月按时将开始缩减大规模购债计划引发市场波动；并称当日本稳步实现2%的通胀率目标后，将需要讨论退出计划，但目前讨论细节还为时尚早。而日本央行审议委员佐藤健裕6月5日在日本南部大分市商业领袖会议后结束后的新闻发布会上表示，日本央行(BOJ)的超宽松货币政策(QQE)似乎达到了其预想效果，并认为当前没有调整货币政策的必要。佐藤健裕称：“日本经济的风险并未实质化，因此，我认为当前并不需要调整货币政策。”日本央行将在6月13日率先公布最新的利率决议，市场普遍预期日本央行方面将继续维持不变，并无意进一步扩大宽松，若符合预期，有可能打压美元兑日元。日本央行黑田东彦还将召开新闻发布会，或将给市场对日银下一步走向提供线索。　　

从技术日线图上看，日元受60日均线支撑，上方短压半年线位置，中期贬值趋势不变。周线日元继续横盘，下方60日均线强支撑，上方关注前高104.12和105.44.　　

交易策略：如汇价回落至102.61之上持稳，可继续轻仓做多，目标为102.93-103.41；若汇价反弹持稳于102.40之下，可考虑入场做空，目标为102.19-101.87.
澳元/美元 支撑0.9312，0.9291，阻力0.9356，0.9379　　

AUDUSD：上周五澳元兑美元高位整理，现交投于0.9330附近。隔夜澳元兑美元大幅走高，欧洲央行的诸多宽松举措，令市场风险偏好情绪大幅升温。而在欧银进一步降息后，套利交易的盛行也令目前利率相对较高的澳元成为了不少投机客的首选。欧洲央行6月5日宣布，将主要再融资利率调降10个基点至0.15%的纪录新低，并首次将存款利率调降至负值——负0.10%，同时将边际贷款利率调降35个基点至0.40%，这意味着欧洲央行履行了其此前的政策承诺。澳元和纽元是周四表现最好的货币，因投资者转向套利交易。澳元兑美元周四冲高后遭遇空头在0.9360的卖压，目前支撑0.9300。　　

从技术日线图形上看，澳元收十字星，在前高附近压力比较大.周线澳元红盘报收，2连阳，下方30日均线0.9120强支撑，上方关注前高0.9461，一旦突破，将挑战年线0.9700和半年线0.9880压力。　　

交易策略:若汇价反弹企稳于0.9335上，可尝试轻仓做多，目标为0.9356-0.9379；若汇价跌破0.9314支撑，可考虑继续做空，目标为0.9291-0.9254.　　

黄金 支撑1246.90，1240.66，阻力1259.288.54，1263.94　　

国际现货金价上周五微幅下跌，因倍受关注的美国5月非农就业报告增强了对经济稳定增长的预期，令美元上涨。同日，铂系金属价格却继续攀升，原因是受到了南非矿业设施罢工仍在延续这一消息的提振。现货金尾盘下挫0.04%，报每盎司1253.15美元，脱离稍早触及的1246.05美元的低位。　　

欧洲央行6月5日宣布，将主要再融资利率调降10个基点至0.15%的纪录新低，并首次将存款利率调降至负值—负0.10%，同时将边际贷款利率调降35个基点至0.40%，这意味着欧洲央行履行了其此前的政策承诺。此后，欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上称，预期欧洲央行主要利率将维持在当前水准一段较长的时间。他同时宣布了一系列新的刺激举措，包括有针对性的LTRO、停止证券市场计划(SMP)购债冲销操作以及购买资产担保证券(ABS)。另外他强调，不排除在必要时使用非常规工具措施——这些措施包括量化宽松(QE)购债行动在内。欧元兑美元在利率决议公布后，以及德拉基新闻发布会伊始，因“膝跳反射”式操作而接连大幅下挫，最低跌至1.3501的低位，创下自2月初以来的4个月新低。不过此后随着纽约时段的到来，汇价出现了V字形反转的走势，不仅很快收复了之前的跌幅，还上涨至近两周以来的高位1.3669。欧元的大幅反弹，也传导给贵金属市场。黄金自1240.80美元/盎司附近，瞬间反抽至1250美元/盎司上方。白银从18.77美元/盎司附近瞬间拉升破19美元/盎司关口。　　

上周四欧洲央行新的刺激措施出台，刺激金价上涨接近1%，但此后，黄金上涨动力就受到了遏制。在美国就业报告公布后，金价最初上升，但升幅受限，因预期美联储将继续缩减刺激措施。目前，其他资产的回报水平比黄金更高，而美元汇价在周五录得的小幅反弹也不利于金价走强。　　

美国雇主5月维持了强劲的聘雇速度，让就业重回衰退前的水准，也确认了经济已摆脱受冬季气候影响的颓势。美国劳工部上周五公布，5月非农就业岗位增加21.7万个，大致符合市场预期的增加21.8万个。3月和4月修正数据显示，就业岗位增加数量较先前公布的少6,000个目前，主要市场人士将继续保持观望态度。欧洲投资者将把资金放在绩优股，而且风险人气不断改善，黄金的投资吸引力下降。因此，如果没有投资者或消费者大量买入，黄金价格不会大幅反弹。　　

随着欧洲央行利率决议和美国5月非农相继落下帷幕之后，上周金价走势则延续早前几周的低迷状态。欧银决议的刺激仅临时提振金价，而5月非农基本符合市场预期，而且近期俄乌局势有所缓和，目前黄金市场仍然偏悲观，尤其夏季本来就是黄金表现比较平淡的时期。虽然乌克兰局势的发展一度是黄金市场的主要支撑，但是随着俄罗斯和乌克兰双方领导人举行会谈，缓和局势，料令金价失去一定的避险支撑。　　

据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的周度报告显示，截止6月3日止一周，对冲基金继续削减黄金净多头头寸，至今年1月中旬来的最低水平，同时增持白银净空头头寸。截至6月5日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比持平于787.08吨。　　

尽管近几个交易日金价开始企稳，反弹力度虽然不大，但目前黄金在1240美元/盎司附近的支撑看上去不错。黄金价格收盘位于1262美元/盎司下方预示着下行压力的持续，下一关键支撑价位位于1230美元/盎司和1220美元/盎司。如果黄金收盘未能守住1220美元/盎司，则进一步下看1180美元/盎司，该价位是在下一个关键支撑价位。从过去几周黄金技术形态来看，最近黄金突破三角形整理告破，黄金或迎来新一波行情波动。在跌破1220后，黄金或进一步跌向1180前低。1220美元/盎司是黄金的“马其诺防线”，失守意味着黄金或进一步下看低位1180.45美元/盎司。黄金价格守住1220美元/盎司关口非常关键，如果黄金收盘未能维持在该价位上方，那么黄金价格可能再创新低，并且跌向1000美元/盎司。1230和1220都是重要支撑点位，因而需要进一步争夺以确定空头权威。在近期黄金价格的下跌之后，1240美元/盎司附近仍可作为一个暂时性底部，吸引一部分逢低买入。　　

从技术面日线图来看，黄金1240获得买盘，短期止跌企稳，上周五非农并没创新低。反弹上方初步阻力2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，4月1日低点1268.68美元/盎司，密集区压力1277美元/盎司，2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司，更强阻力1300美元/盎司关口。下方强支撑1240美元/盎司，更强支撑在1230美元/盎司和1220美元/盎司.失守1220美元/盎司看1200美元/盎司和1180美元/盎司，一旦1180美元/盎司失守，目标1000美元/盎司.周线黄金经过前周的暴跌收大阴线后，上周终于迎来曙光，收小阳线。本周黄金有望迎来上涨行情。对于后市黄金是否第三次探底测试1180，构建三重底有待观察，笔者方世平中长期看好黄金，实物金可分批介入。　　

交易策略：若金价反弹持稳于1252.30之上，可考虑继续做多，目标为1263.94-1267.44；若金价下行跌破1246.05；可尝试轻仓做空，目标为1240.66-1233.66.　　

原油支撑102.37，101.95，阻力103.14，103.49　　

美国NYMEX原油期货价格上周五小涨，因稳健的美国就业数据直指经济表现强劲，且全球最大石油消费国美国的石油需求不断增加。　　

美国劳工部周五公布，5月非农就业岗位增加21.7万个，大致符合预估。5月失业率为6.3%，与上月持平。劳工部指出，美国经济已全数回补衰退期间丧失的870万个就业岗位。　　

美国NYMEX原油期货上扬0.31美元，收报每桶102.79美元，美国就业数据公布后，一度触及103.07美元的高位。　　

不过，布伦特原油期货价格周五则下跌0.18美元，收报每桶108.61美元。此前，布伦特原油期货价格在周四上扬，因在欧洲央行推出系列刺激区内经济的举措后，欧洲石油需求有望增长。但之后，乌克兰紧张局势缓和拖累布兰特原油期货周五小跌。　　

一位法国官员称，俄罗斯总统普京和乌克兰当选总统波罗申科周五在法国举行的诺曼底登陆纪念活动的间歇首次举行面对面会谈，讨论了一项促使乌克兰政府军与分离主义叛军停火的协议。一位乌克兰政府消息人士称，俄乌两国将在周末重启磋商，以解决两国在天然气价格方面的分歧，且乌克兰正考虑偿还去年拖欠俄罗斯的天然气债务。　　

布兰特较美国原油期货价差 周五收窄至5.95美元，高于昨日盘中触及的两个月低位5.61美元，但低于周四收盘水平6.31美元。　　

从技术面日线图来看，原油上方短压10日均线103关口，下方30日均线102支撑。周线原油收银十字星，受10日均线支撑，突破前高105.22指日可待。中期笔者方世平看好原油。　　

交易策略：如突破102.72考虑轻仓做多，目标为103.14-103.49；如果油价反弹破败102.30，可继续尝试做空，目标101.95-101.60.　　

     今天关注的主要数据面如下：　　

15:00 澳洲联储主席史蒂文斯在旧金山发表演讲　　

21:00 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济前景发表讲话　　

     方世平
方世平喊单：欧元在1.3600附近做多，止损1.3501，目标1.3783，1.3888，1.3993　　

英镑在1.6739附近做多，止损1.6631，目标1.6932，1.6996，1.7018　　

澳元0.9270附近做多，止损0.9202，目标0.9385，0.9437，0.9516　　

日元在101.90附近做多，止损101.27，目标103.41，104.03，105.44　　

加元在1.0960附近做空，止损1.1035，目标1.0879，1.0770，1.0728　　

瑞郎在0.8976附近做空，止损0.9036，目标0.8882，0.8828，0.8751　　

美指80.69附近做空，止损81.02，目标79.78，79.33，78.91　　

原油在102.00附近做多，止损101.00，目标104.78，105.37，105.88　　

黄金在1246附近做多，止损1230，目标1260.29，1267.44，1277.18，1286，1296，1315.66　　

白银在18.88附近做多，止损18.43，目标19.36，19.51，19.66，19.99，20.39，20.50　　

天通银3742附近做多，止损3657,目标3835，3863，3897，3962，4034，4063