近期债基销售异常火爆。富国汇利分级、华富强化回报两只债券基金同时发行,并且同时首日售罄、均启动“末日比例配售”机制。8月,工银瑞信双利债券基金首发募集规模达到140.5亿元,成为今年发行规模最大的基金,另外,还有多只债券基金即将发售。 目前,债券基金有开放式的债券基金和封闭式的债券基金。建议基民在认购债券基金时可多关注封闭式债券基金,原因在于:封闭式债券基金是在封闭期内不接受投资者的申购赎回,封闭运作,并可以在交易所上市交易的债券基金。目前市场上有三只封闭式的债券基金,分别是富国天丰强化收益、招商信用添利和银华信用债券,目前这三只债券基金都存在溢价,分别溢价3.55%、1.55%和1.07%。 从有迹可查的历史来看,富国天丰强化收益在2009年时存在折价,2010年是溢价,刚成立不久的招商信用添利和银华信用添利自成立以来一直是溢价,富国天丰强化收益的折溢价率在-3.02%-4.5%之间波动,自成立以来招商信用添利的溢价率在1.5%-2.9%之间波动,自成立以来银华信用债券的溢价率在0.1%-2.2%之间波动。分析封闭的债券基金折溢价的原因与债券市场的热度有关,当债券市场不好时,封闭的债券基金多是折价,而当债券市场比较火热时,封闭的债券基金多呈溢价。 目前债券市场比较火热,封闭式的债券基金都呈溢价,投资者认购封闭式的债券基金,募集结束上市后可以享受二级市场较净值的溢价;另外,这段时间如果债市上涨,投资者还可以分享债市上涨导致债券基金净值上涨的收益;债券基金20%的资产可以申购新股或增发新股,最近新股表现非常火热,债券基金也可以分享申购新股带来的丰厚回报,因此我建议基民关注封闭式的债券基金。 成立日 基金规模 溢价率 自成立以来的 自成立以来的 (亿元) (2010-09-14)(%) 净值增长率(%) 涨跌幅(%) (截止到9月14日) 富国天丰强化收益 2008-10-24 33.21 3.55 27 33.5 招商信用添利 2010-06-25 21.2 1.55 3.2 4.5 银华信用债券 2010-06-29 22.96 1.07 2.9 4 |
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