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该理念应该注意的问题： 这是一个长期的投资理念，例如从长期来看黄金长期趋势向好，若金价下跌，以金字塔的方式建仓最好，即价位越低，建仓数量越大。当金价回到正常轨道后，自然盈利。 一、如何运用金字塔法则投资黄金 1、对投资者经行分级建议： 对于不同状况的投资者我们采取的投资建议也不同，那么我们根据投资者所拥有的资金量进行分级，大致分为三级：A-10万以下B-10万到50万C-50以上(注：上述金额为家庭闲置资金的30%) 2、黄金价格的分布区域 根据近几年的历史数据表明，单年度的黄金波动幅度大概约20%-40%左右，今年的高低点区间波动大概为41%，最高1032，最低680，中间价格为850左右，根据这个波动幅度我们设计出二分法和三分法对价格区域进行划分： 1)二分法：二分法就是将价格划分为两个区间，即850以上，和850以下。 2)三分法：三分法就是在现有价格波动区间的基础上再划分为三个区间，即850以下，780以下和850以上。 3、如何运用二分法和三分法对A、B、C及客户经行建仓建议? 1)A级客户：二分法 A级客户由于可用资金相对有限，如分多次建仓则略显零乱，若多个不同价格建仓则最终平均建仓成本必然说高不高，说低不低，达不到我们预计的效果，所以二分法较为适宜，根据金字塔建仓原则，价格越低买入越多，则在投资风险低的区域多量买入，在进入盈利区域后补齐筹码。即：850以下区域投资60%，850以上区域40% 理由： 850美元以下为低风险价值区域，价格越低风险系数越小，因为黄金的生产成本决定着黄金的价格底限，黄金的提供方，基本上不会以低于其黄金开采成本的价格来沽出黄金生产。 那么，黄金的生产成本大概为多少? 根据2008年的数据统计，汇丰银行驻纽约金属分析师JamesSteel表示当前黄金的基本生产价格在700美元每盎司左右，而国外一家知名投行的叫ADAIR的经理人称由于边际成本的上升，黄金的当前成本接近800美元。也就是说黄金的生产价格无法用一个准确的数字来表示，因为不同的国家，不同的生产单位他们的生产成本也会有差异，我们只能寻找到成本区间，大概为700-800美元，也就是说850以下提供方无明显利润可言，700以下投资者买到的可能为低于开采成本的黄金投资品，故我们判断为低风险区域。 操作描述： 第一步，根据市场价格判断现在市场处于什么区域，例如当前市场价格约740美元附近，则购入量应约为60%左右，买入后持有，待价格上升至850以上后此时基本可确认黄金已重新回到升势途中，而且60%底仓已经已为投资者带来利润，正确的判断和盈利的账面也会为投资者接下来进入第二步带来信心。 第二步，追加40%剩余投资，补齐筹码。此时市场已经逐步盘出底部，市场表现为涨多跌少，此时加仓操作虽然使得成本略有上升，但是由于合理的筹码分配仍然使得平均成本相对较低，更重要的是你现在已经证明了跟随趋势的正确性。 2)B和C级客户采取三分法： B和C级客户由于资金较多，故可分为三次完成建仓，投资者以往的操作多以头重脚轻为主，低位的时候不坚定试探性的买入一点点，涨高后后悔便宜的时候买得少了，大举增仓，摊薄后发现低位的筹码几乎没有发挥任何作用，典型的倒金字塔买入法。 操作描述： 首先，我们将其划分为三个区域： 780以下为估值较低区域 780-850为合理估值区域 850以上为价值增值区域 划分价值区域的标准我们刚才在二分法上已经有了定义，根据黄金的生产成本来界定，操作上大致分为三步：(这里我们采用假设法) 第一步，如果此时黄金价格处于850以下应先期介入35% 第二步：如果发现其进入到了780以下的价值低估区域为再次加仓的机会，应及时加进45%摊低成本。 第三步：当后市升至850以上时同二分法的第二步补齐筹码，持筹待涨。 为什么又将二分法的第一步拆成了两步？因为我们发现投资品种的价格往往会有这些规律，大部分时间它们的低位是运行在合理估值的区域，但是也会在短暂的时期，因投资者的非理性投资，市场价格会运行在低于合理区域之下就形成了价值低估的区域。 3)如何做到建仓比例的科学合理性? 在西方投资界，有一个常用的资金管理公式如下 F=((K+1)P-1))/K F—配置仓位比例 P—投资者赢利概率 K—赔率，预期收益/预期亏损。 这个公式非常有名，称作凯利公式。据说巴菲特也用这个公式配置资金。 现在，以每户家庭闲置资产20万元进行实物黄金投资，来看看怎样配置资金。 在配置之前，我们有理由对公式的变量加以确定。 1、赔率 我们以当前黄金价格走势布林带(参数：50，2.5)的上轨和下轨来计算损益。上轨：961美元/盎司，下轨：671美元/盎司。黄金现价以735美元/盎司计算，加上客户购买成本14元/克(合64美元/盎司)，那么K=(961-733)/(733+64-671)=1.78 2、赢利概率 一般根据我们的经验，价格在布林带运行的概率在95%以上。为了谨慎起见，我们以60%的概率假定客户获利。P=60% 3、客户建仓比例 F=((1.78+1)*0.6-1)/1.78=0.37=37% 一諾希望看到这篇文章的朋友不只是看一眼就算了，某一篇文章并不能说明什么，我认为只有不断的交流才能进步，才能学到更多知识，不管你是做了几次投资还是正准备做这个投资，不妨来找我聊一聊，我没有那个能让你一笔暴富的能力，但是我绝对是能在您投资道路上帮助您的人。 |
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