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【原油为何大涨】 美国NYMEX原油10月期货周一(9月21日)收涨2.00美元，或4.48%，报46.68美元/桶。伦敦方面，布伦特原油11月期货周一收涨1.45美元，或3.05%，报48.92美元/桶。美国石油活跃钻井数下降继续为油价提供支撑，同时美国汽油价格急升也进一步推高了原油价格。美国WTI原油期货价格盘中最高触及47.02美元/桶。布伦特原油期货价格盘中最高触及48.99美元/桶。 基本面利好因素： JODI数据显示，作为全球最大的石油出口国，今年7月沙特原油日出口量下降8.9万桶，跌幅1.2%，至728万桶，此前曾在3月份达到创纪录的790万桶。自那以后，沙特石油出口量，除了6月份，每个月都下降。同时今年7月伊拉克原油日出口量为310.5万桶，较6月的318.7万桶下降2.6%。 上周六消息显示，Husky能源公司位于美国俄亥俄州Lima炼油厂的主要设备发生火灾，该炼油厂拥有日均15.5万桶原油的加工能力。受此事件影响，美国汽油期货价格上涨近3%。美国汽油裂解价差一度触及两周内最高，在过去两个交易日内累计上升17%，汽油价格的上涨一定程度上提振了美国原油价格。 各大对冲基金在今年7月和8月间大幅增持了原油空头头寸，令当时的空头头寸规模达到了罕见高位。不过，目前的空头仓位已有所下降，缓和了第三季度的原油卖压。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至9月15日的一周，各大对冲基金完成了大量美国WTI原油空头期货和期权合约的平仓操作，减持原油空头头寸规模达到1450万桶，并于过去5周完成了逾5200万桶原油空头头寸的减持操作。此外，美国WTI原油空头头寸规模已从8月中旬峰值1.63亿桶下降了近三分之一至1.11亿桶。 美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)上周五公布数据显示，截至9月18日当周美国活跃石油钻井数减少8座至644座，为连续第三周减少。数据同时显示，截至9月18日当周美国天然气活跃钻井数增加2座至198座，美国本周活跃钻井总数减少6座至842座。数据公布后，油价获得一定支撑。 美国能源信息署(EIA)公布的最新数据显示，截至9月11日当周美国原油库存下降210.4万桶。这与美国石油学会(API)公布的下降310万桶有100万桶的差距。库欣地区库存降幅为一年多来新高，但汽油和精炼油库存意外增长。同时EIA近日预测美国页岩油产量将于10月实现连续6个月下滑，而国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)也下调了非OPEC产油国和美国页岩油产商的原油产量预期，暗示明年全球供应过剩局面或将缓解，为油价提供支撑。 基本面利空因素： 全美房地产经纪人协会(NAR)今日公布的数据显示，继7月成屋销售总数创下2007年2月以来新高之后，美国8月成屋销售意外不及预期，不过逊于预期的成屋销售报告出炉之后，美元指数无视利空继续保持上升势头，美元走强将限制油价上升空间。 美联储维持利率不变点燃对全球经济的忧虑，市场担忧原油需求回升步伐恐遭到拖累。同时美联储宣布维持利率不变并发表偏于鸽派的声明，这也让市场对于美联储年内的加息降至冰点。不过，投资者很快又看到了希望。旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)和圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)发声力挺年内加息，美联储加息将令美元走强，从而进一步令油价承压。 最新公布的数据显示，日本8月商品出口连续第二个月下滑，表明中国经济放缓已对该国经济产生实质性影响。而之前公布的日本7月核心机械订单月率也下降了3.6%，远逊于市场预期的增长3.7%，前值为下降7.9%。同时中国8月规模以上工业增加值年率上升6.1，逊于预期的上升6.3%，而中国1至8月城镇固定资产投资年率上升10.9%，也不及预期的上升11.2%。数据加剧了投资者对亚洲经济放缓的担忧，令油价承压。 美国国会众议院能源委员会批准关于撤销美国石油出口禁令的议案。该议案以31票对19票通过，受此影响，油价承压下行。 欧元区8月份通胀率趋缓至近乎停滞的水平，为四个月来最低水平。接近于零增长的物价指数，让欧洲央行(ECB)促进欧元区物价恢复增长的行动面临更大压力。同时欧元区9月经济景气指数回落，或表明欧元区经济复苏可能受到金融市场波动的影响，恐拖累原油需求回升。 【原油还会上涨吗】 原油价格周一跳涨逾3%，最近一系列的举措令陷入困境的大宗商品大幅波动。中瀚研究所首席分析师成睿信表示，虽然有迹象表明市场将风平浪静，但他并不认为现在是买入原油的安全期。 “我们开始看到一些稳定的迹象，这令人鼓舞，”成睿信周五表示，“但是我们建议客户不要押注上涨。” 成睿信称，当原油8月创下多年新低至38美元/桶时，原油周线动力比先前的低点处于更高的水平。这表明，抛售力量已经减弱，这可能意味着在未来的几个月里有筑底的潜力。 然而，长期趋势仍然是下行，200日移动均线仍在下降。 “这对原油反弹而言是一个不错的一周，上涨至54美元之前看似仍有可能跌至39美元，成睿信写道，“我们担心WTI原油在触及54美元之前或跌向42美元，如联邦公开市场委员会导致避险情绪点燃，原油空头或再次增加。” 高盛(GoldmanSachs)最近下调原油价格预估，指出价格很可能会保持低位，原油价格甚至可能会下降到20美元/桶。 根据美国能源信息署(EIA)的报告，9月11日止当周，商业原油库存下降，且美国钻井活动下降。然而，石油产品库存已达到13亿桶，创下历史新高。 “美国原油库存今年这个时候的水平至少在过去的80年中的这个时间未出现过，”EIA报告称。 信息只是投资路上的垫脚石，而当你迷茫时好的方向却是通往盈利路上最重要的因素。名师点金—成睿信 |
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