周四沪深B股大盘继续回调,由于市场对信贷收紧的担忧升温,加上近期累计获利丰厚,导致B股震荡回落;午后地产股回升带动股指脱离盘中低点,深成B指翻红,不过由于买盘不济,沪市B指仍以下跌告终,最终沪B指收跌1.52%,报218.32点,深成B指收涨0.36%,报4175.12点,成为各市场中唯一上涨的指数。央行周三发布报告,首次提出未来货币政策注重动态微调,令信贷收紧的忧虑重燃,B股市场再现普跌。两市约九成个股下跌,煤炭、汽车及通信类股跌幅居前,地产股呈现反弹,如万科B收高2.78%,地产股上涨对深成B指收红有一定帮助。 总体看大环境仍然支持中期行情的发展。外部方面,美国新房销售量环比大幅增加,失业人数有所下降,低利率及税收政策已经开始显示对经济的刺激作用。美元汇率再次走弱,这增强了资金涌入中国的动力。而国内发电量和上市公司中报从微观层面认了经济“筑底复苏”的预期,投资大规模增长带来的开工项目将保证年内GDP8%的增长目标。目前来看,保持经济平稳较快发展仍是工作重心,宽松政策基调暂时不会动摇。我们认为中期行情运行特征尚未发生根本改变,当指数完成翻番之后,应将更多注意力集中在上市公司业绩提升与安全边际之上,业绩预期将成为推动下一阶段热点变化的主要动力。展望后市,由于宏观经济逐步复苏的大前提未发生改变,且充裕的流动性短时间内也较难发生质变,因此市场短线面临震荡的可能性较大,震荡区间或在210点-220点之间,短期需适当控制仓位,高抛低吸、波段操作。 在8月中报全面披露时期,市场焦点将更多集中于基本面预期和业绩改善之上。业绩增长明确的B票仍是行情主线,震荡市中防御特征明显的商业、医药板块值得留意。 |
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