机构内参强推买入13只明日暴涨股（11月17日）
凤凰传媒：国内出版发行龙头企业 凤凰传媒是国内图书出版发行龙头企业。公司拥有江苏省图书出版和发行资产,同时拥有海南新华发行集团51%的股权,主要从事于教材、一般图书及音像电子产品的出版发行业务。根据新闻出版总署《2010年新闻出版产业分析报告》统计数据,在全国所有出版发行集团中,公司出版、发行业务分别位居全国第一和第二,综合实力位居全国传统出版企业前列。 国内图书出版发行行业增长稳定。国内图书出版发行市场呈现稳步增长的趋势,新闻出版总署的数据显示,国内图书出版定价总金额从2007年的677亿元上升到2010年的936亿元,3年复合增速11%。受益于行业整体增长的趋势,公司图书业务未来有望保持稳步增长。 募投项目拓展未来发展空间。公司此次募集资金投资项目主要用于实体网建设(计划使用募集资金16.54亿元,占募集资金总额的60%),其中大型书城(文化Ma)建设将成为其中的重中之重。如果这一项目能够如期实施并达到预期效果,将会成为公司业务发展新的亮点,推动公司未来持续成长。 风险提示。公司的主要风险为盗版风险、江苏省中小学生在校人数持续下降的风险以及文化Ma 建设未达预期的风险。 我们预计11、12、13年完全摊薄EPS 为0.28元、0.33元、0.36元,合理估值区间6.44-7.28元。结合相似上市公司估值水平以及当前市场环境,给予11年23-26倍PE,对应合理估值区间6.44元-7.28元。但是为了提高申购成功概率,投资者可以按估值上限参与询价。 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一页 |
