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万能险条款辨析:长期投资等于长期损失?
作者:佚名 文章来源:不详 点击数: 更新时间:2007-12-12 10:19:43
曾经风头无二的万能险,头上有三个光环:投资、保障和灵活。

  曾经风头无二的万能险,头上有三个光环:投资、保障和灵活。但是,本刊深入整理和分析了主要万能险的条款后发现:由于账户投资收益率偏低,不仅拖累了投保人的实际客户回报,同时使得长期持有万能险,不仅可能不能抵御通货膨胀,而且还可能损失其他更好的投资机会;另外,万能的保障功能相对其投资功能,以及其他保障型险种而言,并不高;而所谓的灵活功能,部分也是建立在收费的基础上的。

  长期投资等于机会成本损失?

  关于万能险投资收益部分,本刊已经做详细的评价(详见本期《万能险投资收益评价报告(2007 年11 月)》)。

  值得一提的是,这些公布的万能账户结算利率并不是投保人获得的实际投资回报。对于投保人而言,如果计算客户实际投资回报,还需要扣除万能险各种不菲的费用。

  根据2007 年起执行的《万能保险精算规定》,这些费用包括初始费用、死亡风险保障费、保单管理费、手续费和退保费用等(见表1)。

  



  根据本刊对于近千种基金、QDII、银行保险、券商、信托和私募等理财产品的追踪和研究,相对而言,作为一项投资型的产品,万能险的费用偏高。

  这其中直接影响账户价值的就是初- 10000×50 %)×5 % = 250 元。其帐户的价值不是10000 + 500 = 10500,而是5000 + 250 = 5250。

  初始费用影响可见一斑。

  有鉴于此,保监会今年实施的《万能保险精算规定》规定的万能险的费用上限(见表2、表3)。

  



  而在《万能保险精算规定》执行之前,万能险的初始费用动辄占所交保费的65%-70%。例如,友邦保险智尊宝万能寿险B 款,其初始费用就曾经高达65%。
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