目前全球市场上,最主要的两个原油指标,分别是在美国纽约商品交易所NYMEX上市交易的轻质低硫原油期货合约,由于在该合约下的主要交割品种为西德克萨斯中质油(WTI),亦被称为WTI期货合约;另一个则是北海布伦特原油期货,其中交易量最大也是最为关注的是WTI原油期货。原油的走势和诸多因素息息相关,包括原油供给量,需求量和美元货币的强弱。新油田的投产、新的石油开采方式例如油砂岩等等方式等等,都会增加原油产量,进而拉低价格,而原油供给不足则会提升价格。原油需求量则主要和世界经济相关,当经济恢复快速,主要国家对原油需求量强劲时,往往能快速拉高原油价格。因此投资原油必须要根据整体世界经济恢复基本面来判断。 那么原油投资具体有哪些方式呢? 1、现货原油投资: 这种投资方式往往只有大型机构才会使用,例如在原油低价,又预期看涨时,国外往往有大型机构会租用超级油轮囤积原油,等待价格高涨时候抛售。例如在08年经济危机中,原油价格最便宜时候,海外大型金融机构,包括摩根大通,花旗,高盛,AIG等机构就租用了大量超级油轮囤积原油,之后大赚一笔。 2、期货原油投资: 这一种投资方式普通投资者也可以采用,主要是做直接的期货交易。优点是可以杠杆操作,可以做多或做空,操作灵活,流动性好。缺点是风险巨大,资金量使用较多,需要投资者有足够经验。 3、期货原油指数化投资: 这类投资主要目的在于通过指数化投资的方式,试图能在低风险情况下追踪原油期货的价格。由于对于商品来说,最佳跟踪标的就是它本身,现货和期货都是最好标的,但是由于现货需要占用资金量巨大,期货风险过高,因此都很难被普通投资者采用。而将期货指数化投资,则是比较容易被普通投资者采用的办法。将其指数化,其实很简单,就是通过创立一个指数,指数本身是通过一定的规则买卖期货合约来进行操作,以便让指数能够尽可能的追踪原油期货价格。在此情形下,一般是不会使用杠杆购买期货合约,而是全额保证金操作,因此风险比较低,仅相当于购买指数基金。 4、能源股类投资: 这是种比较常用的办法,既投资能源类股票的办法来投资石油。最简单的是能源股类型的行业基金,例如贝莱德世界能源基金等等,全部资产几乎都投在能源行业股票中,由于石油的涨跌直接影响到能源股的价格,因此也能反映出一定的原油价格变动。但是值得注意的是,由于能源股于原油期货相比,多加了公司的风险因素,因此其会放大油价的波动性,甚至会冒额外的公司非系统性风险。 |
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