每经研究员 朱成祥

8月底,以58.27亿元中标华润电力第五批光伏组件集采;9月6日,以3.96亿元中标广东省电力开发有限公司2022年第三批光伏组件采购(标段一);9月20日,以1.97元/W的单价中标国家电力投资集团有限公司2022年度第四十四批集中招标,采购容量为120MW……随着中标一连串大单,通威也大举切入了组件。

可观察到的是,不论任何行业,充分的竞争最终必将优化整个产业链格局。但现阶段,通威的切入引发了一些不同声音。

不可否认,通威进军组件将给行业带来较大冲击,这是因为通威作为硅料、电池片双龙头,具有很强的上游供应链控制能力以及成本优势。但也应该看到硬币的另一面,下游光伏项目建设需要更低价格的组件,需要更具创新能力的组件技术。是狼来了吗?并不是。通威入局组件,更可能会从技术和市场价格两个维度像鲶鱼一样“搅活”市场。

打败你的,可能不是对手、不是同行,而是固化的思维、落后的观念。目前,光伏已成为中国新的名片。在“技术为王”的时代,更多样化的产品、更有创新性的技术、更具竞争力的价格,才是企业行稳致远的根本之道。

龙头入场有先后:战略本质却相同

近年来,光伏市场最大的变化当属垂直一体化。几乎所有的组件龙头都在进行一体化布局。天合光能、隆基绿能、东方日升、阿特斯纷纷“窥视”硅料业务,欲自建硅料产能。

在组件厂商轰轰烈烈的一体化布局之后,硅料、电池片双龙头通威股份也出手了。8月17日,通威太阳能以第一中标候选人入围华润电力第五批光伏组件集采,中标价格为58.27亿元,折合1.942元/W(含1000km运费)。这也被业内人士解读为通威入局组件的标志。

曾经的光伏市场,晶科能源、隆基乐叶,各大组件品牌扬名中国、海外市场。光伏江湖,留下一个个顶尖组件“剑客”的名姓。这背后,有着通威的贡献。

如今,“铸剑者”通威股份出阵了,组件厂商会面临怎样的压力?组件厂商又是否会趁着通威产能规模尚未起来,通过技术和价格阻击通威?

在中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎看来:“封堵通威倒不至于,因为组件端的竞争也非常激烈。就是没有通威,也会有别的品牌希望挤进来。我们也看到,(组件行业)诞生了一些新的品牌,比如一道(新能源)等。组件端的竞争,主要还是价格和技术。无论是谁进来,都不会改变这个竞争的市场。目前,整个组件市场的技术、规则都比较清晰和明确。不会因为新的品牌进来,就搞一套新的规则。”

为何其他品牌厂商进入组件,没有引起市场震动?本质还是通威对产业链的影响力太大。通威是光伏“铸剑者”,作为硅料、电池片双龙头,有着很强的上游供应链控制能力以及成本优势。

人人都说,这是“拥硅为王”的时代。其实,从长周期来看,归根结底还是“拥技术与产能为王”的时代。中国光伏能够历经艰难走到今天,本质上就是坚持不懈的技术研发以及顶住压力的逆周期扩张。

从通威的“永祥法”到隆基的金刚线切割,从P型到N型,一代代技术进步带来的降本增效,一个个工厂扩产带来的规模效应,是中国光伏冲向世界的根本原因。

虽说光伏行业“城头变幻大王旗”,“组件一哥”的称号隔几年就“换人”,曾经的组件龙头无锡尚德、英利集团也已淡出光伏人的视线。但自2014年以来,晶科能源、晶澳科技、天合光能这三巨头一直活跃在全球前五厂商中。2018年,隆基乐叶进入前五。从此,“组件四巨头”的格局正式形成。

隆基进入组件行业,最大的影响便是示范引导行业,提高单晶渗透率。那么,通威进入组件行业,是否也会掀起新一轮技术革新呢?这值得思考。

从中国光伏行业发展,以及碳中和、碳达峰目标的实现来看,组件行业的良性竞争有利于光伏行业大发展。光伏已成为中国新的名片,在光伏大时代,各大组件厂商提升各自的技术实力、降本增效,才是根本之道。

一体化发展:厚积薄发下顺势而为

从宏观角度看,光伏行业具有强周期性,上下游各领域价格的大起大落都不利于行业发展。而一体化发展,可以更好地协调上下游健康发展,同时加强上下游之间的技术融合。

通威集团董事局主席刘汉元曾表示:“社会需要什么,你能在其中贡献什么,做好什么,这是我们选择行业最终的一个落脚点。如果你的选择和社会的需求相协调,机会就更多,胜券也就更大。”

时代呼唤一体化。包括通威进入组件领域,也是垂直一体化趋势下的必由之路。成本方面,作为硅料龙头,N型组件趋势下,通威也可以供应高品质N型硅料;技术方面,电池片占组件成本约六成。电池片是产业链科技含量较高的领域,也是当下技术竞争最激烈的行业。此外,电池片也是与组件技术融合程度最高的行业。

可以说,通威硅料、电池片已是行业巨人。通威组件,无疑是站在两个“巨人”的肩膀上。

截至2022年三季度末,通威股份为全球第一大多晶硅厂商,全球市场份额近30%。另据PV Infolink数据,2022年上半年,电池片出货排名前五分别为通威股份、爱旭股份、润阳股份、中润光能、捷泰科技。通威股份为第一大电池片厂商。

在中国有色金属行业协会硅业分会专家委副主任吕锦标看来:“通威进军组件是水到渠成,当时从硅料延伸下游就是收购了赛维的合肥组件厂。通威是多晶硅老厂整合之后,开始了扩张,同步做大电池,有了硅料的利润空间,电池有定价权,进军组件并跻身头部是个必然,去年市场就在预判。通威现在进军组件是有定价权的,其在技术、品牌和其他差异化竞争方面都没有什么障碍。”

尽管作为一体化发展的后来者,通威股份进入组件行业之势却可谓“其疾如风”。继8月17日入围华润电力第五批光伏组件集采中标候选人,通威动作神速。

9月6日,广东省电力开发有限公司2022年第三批光伏组件采购(标段一)中标候选人公示显示,标段一合计采购量为200MW,交货时间为今年9月～12月。项目第一中标候选人为通威太阳能(合肥)有限公司,投标报价为39620万元,投标单价为1.981元/W。

9月20日,国家电力投资集团有限公司2022年度第四十四批集中招标(四川公司甘孜州正斗光伏实证实验基地项目叠瓦组件设备采购)候选人公示。通威太阳能以1.97元/W的单价成为唯一中标候选人,采购容量为120MW。

9月22日,通威股份发布公告,公司拟与盐城经开区管委会签署高效光伏组件制造基地项目投资协议书,拟投建25GW高效光伏组件制造基地项目,建设周期为24个月,预计固定资产投资额约为40亿元。

图片来源:通威集团官网

9月27日至9月28日,大唐集团陆续公布2022年四季度P型、N型光伏组件招标采购及陕西2022-2023年组件打捆采购中标候选人名单。通威太阳能也是入围的6家企业之一。

东兴证券认为,通威入局国内市场,将压缩组件环节新进入者的盈利空间,提升组件行业的准入门槛,短期利空二三线组件企业,长期也将影响一线的竞争格局。但目前全球能源发展安全、清洁、低碳、高效的方向已确立,在能源结构向绿色低碳转型背景下,光伏新增装机将持续增长。在组件环节,通威股份、隆基绿能具有一体化的成本竞争优势,将受益行业的快速发展。

垂直一体化:是方向也是龙头的游戏

垂直一体化是方向也是龙头的游戏,不是谁都可以推行,曾经的赛维LDK就是一体化发展失败的典型。从硅料、硅片、电池片到组件,赛维LDK全都要自产。结果,仓促的一体化只能说一地鸡毛。

如今,双碳背景下需求侧增长迅猛;供给侧,技术进步、产能扩张之下降本增效显著。在光伏大时代下,一体化已是趋势。

垂直一体化的好处在于,采取这种战略后,企业将外部市场活动内部化,可以获得内部控制和协调的经济性以及节约交易成本。

因此,内部管理能力,是决定垂直一体化成败的关键因素。只有管理能力强,才能让内部化成本低于交易成本。否则,一体化战略下,公司内部交易反而效率更低,并拖累公司其他业务,使得公司有限的资源没有用在刀刃上。

通威的管理之出众,在行业内尤为知名。2013年,通威并购赛维LDK合肥工厂,仅2个月后,第一条生产线便调试成功。正式投产后,团队立下了3个月为限的“军令状”,带着电池片样品往返于各地几大中游厂家之间,一家一家征求意见并反馈给技术和生产部门。通常上午在一个城市谈业务,下午出现在另一座城市,最频繁的时候一天跑4个城市,业绩就这样一点一点跑了出来。2014年,通威太阳能重组后首年实现盈利;2015年成为国内电池环节盈利能力最强的公司。

此外,垂直一体化,更是“有钱人”的游戏,一体化意味着公司在多个细分领域同步出击。若公司资金实力不够雄厚,有限的资源、资金多路出击,只会在各个方向上受阻。只有拥有足够的资金、足够的人才、足够的资源,才有资格谈垂直一体化。

可以说,垂直一体化,就是巨头的游戏。“拥硅为王”,通威的资金实力和融资能力毋庸置疑。

彭澎认为:“过去三年,通威在硅料端积累了非常高的现金利润,这些利润都是现金,都是已经兑现了的。那么通威如今在进入组件之后,有足够的‘子弹’来推这个市场,也能承受比较长周期的市场培育阶段。这个市场培育阶段就是通威从一个组件新品牌,到客户接受的这段时间。”

十余年来,中国光伏筚路蓝缕,终成制造、装机、发电世界第一。期间有人一路成长,也有人黯然退场。打败你的,可能不是对手、不是同行,而是固化的思维、落后的观念。通威入局组件,有人认为是“狼来乱市场”,也有人认为是“鲶鱼活水塘”。观点有分歧是正常的,但可预见的是,行业将形成新的格局,中国乃至全球的绿色能源发展也将因此受益。

编辑|蒙锦涛