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从投资类别来划分，一般债基又被分为纯债基金、一级债基、二级债基这三个类别。纯债基金只投资债券，不买股票；一级债基在投资债券的同时，可以通过打新等方式间接持有股票；而二级债基则可以直接在股市买入股票。尽管近来打新收益下降，新股破发屡有出现，但是一级债基在收益方面仍较纯债基有一定优势，而且目前基金市场上纯债基金品种也比较少，选择不多。而二级债基虽然一般被允许有20%的仓位可以投资股票(少量早期老债基的股票仓位限制最高达40%)，可能会风险较高，收益也可能会较大，同样是配置的一种好选择。 不同于有各种各样动听名称的股票型基金，很多债券型基金从名称上就可以大致判断出这只基金的投资属性，例如带有“信用”的债基，一般以投资高息的信用债为主，预期收益较高，也可能会遇到流动性风险而损失较大；带有“双利”，“强债”之类的字样，一般都是可以直接投资股票市场的二级债基，而带有“增利”字样的，则多是一级债基。 债基里面还有几个特殊的品种，中短债债基一般只投资到时限较短的债券，风险在债基之中最低，流动性最好，同样预期收益也最低。可转债基金以投资可转债为主，属于攻击性最强的品种，股市大涨的时候可能会有惊人的收益，同理股市下跌时这种基金跌得也会比较快。封闭式债基在募集结束后只能在股市交易，一般三至五年不能正常赎回，这一点习惯在银行买基金的基民一定要注意。不过，从现在数据统计来看，多数封闭式债基的收益率比开放式债基都要高出一筹，算是对流动性不足进行了补偿。保本型债基则是近期才新冒出来的品种，保本承诺到期收益为3年定存利息+1.6%，只是债基长期持有本来预期收益不只如此，保本债基的未来还需要更多的观察。 债基在中国的历史比较短，总体收益却还算很不错，有人进行过统计，在2004年至2009年的6年间，全部债基的平均收益只有一年亏损了1.5%，其余的年份每年都是赚钱的，平均收益高达11%。去掉亏损的2004年，在过去5年当中，债基间年度平均收益分别为8.74%、24.55%、14.66%、7.37%、4.65%，连续实现正收益。 |
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