兴业投资：美国疲弱数据重创美元 非美货币各显神通走高

2015年2月13日

周四市场回顾

周四美元全面回落，主要受到美国零售销售和初请失业金人数疲弱的推动。另外，非美货币受到各自因素提振，也加剧了美元的跌势。日央行意外表达紧缩观点，推动日元快速上涨超过100点，美元/日元暂时持稳此前阻力转化的支持118.80。希腊和乌克兰问题朝着积极方向迈进，市场情绪好转，带动欧元上涨，商品货币也在大宗商品跌势企稳的支持下小幅走高，澳元收复早盘澳大利亚糟糕的就业数据后的跌幅，纽元维持在反弹高点0.7450附近的整理，加元测试低位整理区间顶部。英镑则受到英央行通胀报告强硬以及英央行行长卡尼提到加息可能的提振，已经上破50日均线阻力。

周四要闻盘点

美国1月零售销售月率下滑0.8%，差于预期的下滑0.4%，为此前一个月下滑0.9%后，连续第二个月下滑，也是2012年来首次。核心零售销售月率仅小幅增长0.1%，低于预期的0.4%。同时，截止2月7日当周初请失业金人数30.4万，差于预期的28.7万。不过，四周初请失业金人数均值减少3250至28.975万，仍与就业市场不断改善的大趋势相一致。数据未能延续上周非农的乐观情绪，美元暂时遭到打压，但美国经济整体向好，或继续为美元提供潜在支持。

英央行通胀报告显示，英央行预计未来数月英国通胀或跌至零下方，预计两年内通胀在2%，三年内将超过目标水平，为2.2%。同时英央行将2016和2017年GDP增速预估分别上调至2.9%和2.7%。英央行预计首次加息时间将为2016年第三季度。英央行行长卡尼随后表示，若低通胀自我强化，将需要提供更多支持，货币政策委员会或扩大量化宽松措施，或下调基准利率。但卡尼又提到了，英国并未经历通缩，英央行下一步行动很可能是加息。偏鹰派的立场为英镑提供了支持，但若美联储加息预期仍可能再次得到强化，英镑上涨不会一帆风顺。

德国和希腊都有意妥协，寻求在救助协议上达成共识。德国不会坚持要求希腊满足当前救助项目中的每项条款，希腊也准备履行预算盈余要求。各国领导人将于周五就希腊问题展开进一步讨论，以决定下一步采取何种方式解决希腊问题，可能的选项包括延长救助协议、开启新援助以及过桥贷款。乌克兰停火协议也在超过16小时的会谈后达成，不过，该协议是否得以履行仍是未知数。

日央行表示，目前进一步放宽货币政策来支持通胀将适得其反，日元进一步下跌损及消费者信心。首次消息推动，日元快速拉升100余点，但由于市场风险情绪有所好转，限制了日元涨势。

日内欧元区将公布第四季度GDP，市场预期与前值维持一致，预计对市场影响有限，但若希腊局势前景维持乐观，仍可能提振欧元等非美货币。此外，晚间还将关注美国密歇根大学消费者信心指数。近期美国消费者信心高涨，加上就业市场持续加速复苏，仍有望为美国经济注入源源不断的动能，从而巩固美联储年中加息的预期。

周五重要经济数据预告：

法国/德国/意大利/欧元区第四季度GDP

德国1月批发物价指数

瑞士1月生产者/进口物价指数

英国12月建筑业生产

欧元区12月贸易帐

美国1月进口/出口物价指数

加拿大12月制造业装船月率

美国2月密歇根大学消费者信心指数

货币操作建议：

欧元/美元上破近几日整理区间1.1260-1.1360顶部，有望进一步走高测试1.15一线。日图汇价在1.1260附近支持较强，连续窄幅整理后向上拉升，短线有进一步走高的倾向。日内轻仓逢低做多，阻力关注1.1480/1.1500，料短线反弹将受限于该区域。

英镑/美元强势拉升，站上1.53，并维持强势整理，短期上行动能较强。日图短期均线系统向上发散，汇价终于上行突破50日均线(1.5340)以及前高1.5350，仍有望进一步走高，进一步阻力关注1.5480/1.5540。