兴业投资：避险日元全盘走强 霸气美指冲高回落

2015年1月6日

周一市场回顾

本周开盘美元延续上个交易日的上行态势，跳空高开，盘中最高上探逾九年高点91.73。不过国际油价急跌以及希腊政局不稳，打压欧美股市大幅下挫，推动日元全盘走强，美元/日元回撤120下方，维持在118.60-120.80区间震荡。风险货币并未因市场避险情绪升温而受到打压，反而在美元跟随美股以及美债收益率下滑震荡走低之际乘机反弹，欧元和英镑双双收星，整体下行趋势维持完好，商品货币尽管亚市午盘触及低位后就开始反弹，但澳元和加元弱势仍相当明显。

周一要闻盘点

上周欧央行行长德拉吉释放强烈的宽松信号，不断盘旋在欧元上空。周一公布的德国通胀数据如期进一步走低，更是加剧了市场对欧央行本月采取行动的预期。数据显示，德国12月消费者物价指数年率初值上升0.2%，低于预期0.3%和前值0.6%，调和消费者物价指数年率初值增长0.1%，也低于预期0.2%和前值0.5%，两者双双创下2009年10月以来的新低。德国低迷的通胀同时也增加了周三将公布的欧元区通胀可能降至零或以下的可能性，对欧元构成更大的下行压力。

美国汽车制造商周一公布的12月销售数据强劲，主要受到汽油价格下跌的提振。其中通用汽车销量增长19%至274,483辆，为该公司七年来最佳的12月销售数字;福特汽车销量增长1.2%至220,671辆。靓丽的数据继续为美国经济复苏增添积极因素，不过，美国旧金山联储主席威廉姆斯在承认需要加息的同时，表示尽管美国经济好转，但仍需要宽松货币政策以维持经济增长水平，因此首次加息后步伐应是渐进的。

应当说，市场环境没有发生变化，在美联储会议纪要以及美国非农前，美元连续跳涨后有所调整也是合情合理的，这也是本周需要防范的一点。不过，欧央行与美联储货币政策前景形成鲜明对比，投资者对美联储将在今年加息的预期仍将继续推动美元走强，美元的上行趋势已经形成，短期难以改变。

今日亚市早盘，澳大利亚11月贸易帐赤字有所收窄，因进口增加，但出口下滑，澳元短暂走高60个点左右，稍晚中国PMI数据或继续推动澳元走势。日内欧美将公布众多服务业数据，若欧美差距进一步得到凸显，将推动美元继续走高，非美隔夜的反弹或仅昙花一现，此外，上周英国制造业大幅放缓，打压英镑快速下破走低，若日内服务业数据也不理想，英镑将有望加速跌势。

周二重要经济数据预告：

中国12月制造业/服务业采购经理人指数

意大利/法国/德国/欧元区12月服务业采购经理人指数终值

英国12月服务业采购经理人指数

加拿大11月原材料/工业品价格指数

美国12月服务业采购经理人指数终值

美国11月工厂订单

美国12月ISM非制造业指数

美国1月IBD消费者信心指数

货币操作建议：

欧元/美元隔夜低开低走，最低下探1.1886，随后在该档上方窄幅整理，反弹动能有限，初步阻力关注跳空缺口1.1975-1.20。日图均线系统空头排列良好，汇价在低位收星，随机指标超卖有修正倾向，倾向逢高做空，阻力关注1.1980/1.20，支持关注1.1880/1.18。

美元/日元在120关口寻得支持反弹但未能上破前高120.73回落，在下破120时加速走低，下方支持关注118.80。日图整体趋势仍向上，但短线需要突破120.80才能打开进一步上行空间，否则可能维持在118.60-120.80区间震荡。