兴业投资：日本评级遭下调引爆市场 商品货币展开反弹

2014年12月02日

周一市场回顾：

超级周首日商品市场波动剧烈，金银和原油展开惊天反弹。相比之下，汇市表现稍微逊色，但依然不乏看点。商品货币加元再度成为汇市之星，只不过此次是一颗“闪亮之星”，而非此前两日的“黯淡之星”。在油价大幅飙升的提振下，美元兑加元日内下跌逾百点。其兄弟货币澳元和纽元都有不同程度的反弹。美元指数昨日上行再度受阻于前高88.40附近，最终收跌，回落至88关口下方。欧元兑美元反弹力度疲弱，英镑兑美元在英国制造业表现良好的提振下大幅走高。美元兑日元冲高回落，基本回吐上周五录得的涨幅。

周一要闻盘点：

周一是全球各国制造业PMI密集发布日，率先登场的中国数据表现疲软给市场拉响警钟，11月中国制造业PMI降至今年3月来的最低水平50.3，暗示经济增长放缓之际，企业信心也保持疲弱势头。之后欧元区和德国公布的11月制造业显示进一步放缓迹象，美国制造业PMI创今年1月来的最低水平54.8，唯一值得欣慰的是英国制造业PMI升至53.5，好于预期和前值。

昨日评级机构穆迪将日本主权债信评级由AA3下调至A1，展望为稳定，因日本实现财政减赤目标的不确定性加重，同时表示评级行动不影响日本AAA外币和本币的国家和银行存款上限。这是2012年来第一家对日本“动手”的国际知名评级机构。消息公布后，避险情绪弥漫市场，黄金和日元受到提振走高。

市场较为重视的美联储两位官员昨日的讲话对市场影响有限，纽约联储主席杜德利表示，加息不仅仅是取决于经济，还取决于长短期利率、股市、美元等市场反应。如果金融市场反应没有预期剧烈，美联储可能在加息问题上更加激进。他重申美联储在明年中期加息似乎是合理的看法。美联储副主席费舍尔表示，零利率是不正常的，因其可能会给政策制定者带来复杂的问题，他表示随着美国经济的改善，美联储现在关注的焦点是何时及如何加息。

日内市场的焦点集中在澳储行货币政策会议上，此外，美联储多位官员包括耶伦、费舍尔等将陆续发表讲话。日内数据稀少，可关注英国建筑业PMI、欧元区PPI、美国IBD/TIPP经济乐观指数和营建支出月率。

周二重要经济数据预告：

澳洲联储政策会议，并宣布利率决定

美联储副主席费希尔/美联储主席耶伦/纽约联储主席杜德利

英国11月建筑业PMI

欧元区10月PPI月率和年率

美国10月营建支出月率/12月IBD/TIPP经济乐观指数

货币操作建议：

英镑兑美元：昨日汇价大幅反弹，但整体走势依然偏向下行，初步支持为1.5680，阻力为1.5780。小时图上，隔夜高点下方窄幅震荡，MA5和MA10均线死叉或对其进行打压。整体来看，当前稳妥者可暂时观望，激进者可逢高做空，初步支持为1.5680。

澳元兑美元：日图上短期均线系统向下或打压汇价，初步支持为0.8450，阻力为0.8520。小时图上，承压下行，慢步随机指标虽触及超卖，但未发出反转信号。整体来看，日内或有下滑风险，倾向逢高做空。