兴业投资：欧央行宽松传闻折腾市场 欧元大起大落收高

2014年12月05日

周四市场回顾：

隔夜欧央行宽松时间扑朔迷离刺激市场神经，欧元兑美元大起大落，自逾两年低点反弹。美元指数自高位回落，但整体而言维持强劲势头。英镑兑美元基本收平，徘徊于近期震荡区间。商品货币涨跌不一，其中澳元和加元走低，纽元小幅反弹。美元指数的回落在一定程度上限制了美元兑日元的涨幅，昨日美元兑日元收录一根看跌十字星，依然承压于120关口下方。

周四要闻盘点：

昨日英央行公布的利率决议符合市场预期，英镑兑美元反应平淡。英央行将基准利率维持在0.5%和量化宽松规模维持在3750亿英镑不变，公布决议的同时，该行宣布本月货币政策会议纪要将在本月17日公布。

之后欧央行也宣布按兵不动，欧央行行长德拉吉的讲话并没市场预期那般强硬，尽管此前他频发对向经济注入更多刺激措施的信号。他称目前采取的资产购买、TLTRO已经对市场产生影响，要等到明年一季度才会重新评估货币刺激措施的效果。他还强调，欧洲央行可能不会在明年一月决定新的措施。这番讲话意味着欧央行新措施的时间无形中被推迟，欧元兑美元大幅反弹。正当市场消化德拉吉言论之际，市场爆出欧央行将在明年1月宽松的传闻，在该传闻的打压下，欧元兑美元迅速回落，但有惊无险，最终收高。

受卢布贬值影响，俄罗斯金融机构面临困境。周四俄罗斯总统普京宣布，俄罗斯储备资金应能被用于救助受困银行，通常这部分资金被用于投资国家项目，如公路铁路等基础设施建设。当天，俄罗斯央行宣布将外汇回购利率从“LIBOR加1.5%”下调至“LIBOR加0.5%”，以稳定汇市。俄罗斯央行还表示，目前卢布已经偏离基本合理水平，央行将在不事先声明的情况下继续干预汇市，以支撑卢布。

在美国11月ADP数据表现稳健后，昨日公布的美国上周初请失业金人数为29.7万人，再次回落至30万人以下，进一步佐证了美国就业市场已经得到显著改善。今日11月非农数据将压轴出场，目前市场预期将增加23万人，若数据好于预期，无疑进一步推高美元指数，这或令隔夜欧元的反弹昙花一现。反之，美元指数或继续回落，欧元可能受到支持进一步反弹。

周五重要经济数据预告：

欧央行公布三年期LRTO(长期再融资操作)的偿还情况

克利夫兰联储主席梅斯特在2014年金融稳定会议发表演讲

日本10月领先和同步指标初值

德国10月工业生产/工厂订单月率和年率

欧元区第三季度GDP季率和年率

美国10月贸易帐/11月失业率/平均时薪月率和年率/非农就业人数变化

加拿大10月贸易帐/11月就业参与率/失业率/就业人数变化

货币操作建议：

美元兑日元：日图上短期均线系统向上或继续给其提供良好支持，目前汇价逼近120大关，进一步阻力关注隔夜高点120.30，支持为119.40。小时图上，震荡偏强，日内有进一步上探可能。整体来看，近期涨势维持良好，短线仍有上行空间，倾向逢低买入。

澳元兑美元：日图上显示5日均线对其压制明显，日内或有进一步下探可能，初步支持为隔夜低点0.8350，阻力为0.8420。小时图上，高低点不断下抬，目前汇价窄幅整理。整体来看，日内操作仍以逢高做空为主，初步支持为0.8350。