宏观纵览

　　· 各地官员仍在纷纷向市场澄清美联储“退出”的真正用意。日内，纽约联储主席William Dudley对最近的毕业生所作劳动力市场的演讲成为关注点，因为他强调了“退出”和“停止”之间的差别，以及“退出资产购买”和“加息”之间的差别。他明确表示，美联储在很长一段时间内都不会加息。尽管他对经济的复苏表示抱有信心，但他重申，美联储的计划是基于达成经济目标而不是根据日历行事，如果经济表现没有达到预期，将延长量宽。他的演讲得到亚特兰大联储主席Lockhart的响应。Lockhart表示市场可能对伯南克的评论存在误解，低利率“在资产购买结束后仍将维持相当长一段时间”。受此影响，2015年联邦基金预期值下跌约6基点，10年期债券收益率下跌约2基点。目前已从周二的高点下降 15基点。

　　· 值得注意的是，尽管对加息的取态转趋温和，但美元兑大多数货币仍然上涨。这意味着，除了利率差异和政策预期差异为美元带来支持外，美元还受益于美国经济相对走强支撑。例如，Dudley表示“美国经济体中的多个私营部门出现基本面改善的有力证据”。另一方面，昨天英国GDP数据下修，显示英国可支配收入第 1季度环比下降1.7%，创1987年以来的最大跌幅。欧元区的经济疲势无须赘述。夜间日本公布的数据显示，经济出现部分复苏（工业产量和零售销售上升），但日元仍然下跌。

　　· 今天将有大量数据公布，包括英国楼价、德国零售销售、法国和意大利的生产者价格指数、法国消费者支出、德国和意大利消费者价格指数、意大利商业信心、芝加哥采购经理人指数（PMI）、密歇根大学消费者信心指数（6月份的终值）以及加拿大4月份的GDP数据。市场预期德国通胀小幅上升到1.7%，接近欧洲央行2%的目标。这将利好欧元，因为减少欧洲央行在必要时放宽政策的压力。欧洲央行的政策目标仍然是通胀，其次才是增长。

　　欧元/美元

　　· 经济分析师准确估计首次失业救济申请、个人支出和个人支出平减指数并未对欧元兑美元走势构成重大影响，但待完成房屋销售指数创1年半的最大涨幅，进一步显示楼市反弹，推动欧元兑美元跌至1.3000的支持水平。此后，Lockhart发表温和声明，推动欧元兑美元反弹至1.3055。随后回撤，在 1.3030获得支撑，隔夜反弹，重要阻力位是1.3075。

　　· 强阻力落在1.3075，集合2012年7月- 2013年2月上升趋势38.2%的回撤线、50天和200天移动均线。初步支持位是1.3055，之后是1.3030和1.3005，斐波那契支持位是 1.2980。若突破1.3075的阻力，则进一步的阻力是1.3115和1.3160。

　　美元/日元

　　· 欧洲交易时段上午，美元兑日元出现技术性下跌，穿透下行通道趋势线，与2012年11月-2013年5月上升趋势23.6%的回撤线重叠。美国公布首次失业救济申请、个人支出和个人支出平减指数后，下挫35点，从而跌至该水平。然而，这一大跌仅维持数秒，美元兑日元旋即反弹，进一步巩固升势。原因是日本5 月份工业产量和零售贸易超过预期，6月份Nomura/JMMA的制造业PMI增长录得2011年2月份以来的最高，推动日本股市反弹。消费者物价指数（CPI）方面，日本全国的CPI数据显示通缩压力放缓（大部分是由于能源价格上涨），而扣除波动性的食品和能源价格后，全国CPI和东京CPI显示跌幅均超过预期。

　　· 若突破98.80，初步阻力可看住99.15，同时也是50天移动均线。之后，99.35有弱阻力，下一个阻力位将大幅上升至99.90，略低于100关口。如果从当前98.80的支持位下跌，则97.90 – 98.10可能有显著支撑。

　　英镑/美元

　　· 英镑兑美元继续受技术面和基本面的消息影响。英国一季度的GDP下修，显示实际家庭可支配收入大幅下跌，拖累英镑兑美元跌至1.5270的支持位。美国的数据公布后跌破支撑，因为预示着英国央行和美联储的货币政策未来可能出现分化。此后虽然反弹，但未能突破阻力，美国的待完成房屋销售强劲，拖累英镑兑美元下触非常关键的1.5200，该水平集合两条重要的重叠斐波那契线。Lockhart发表温和声明，推动英镑兑美元上触1.5270的阻力。

　　· 若突破1.5270，则可看住1.5315，进一步的阻力是1.5345。1.5200有重要支持位，之后大幅下降至1.5125。

　　黄金

　　· 黄金继续本季度的跌势，在跌破支持位后再次下跌，从昨天上午跌2.8%。美国昨天公布的就业数据和价格数据无改美联储可能在9月份退出量宽的观点，待完成房屋销售显示楼市走强。

　　· 弱支持位可能是1180美元，这一水平曾经在2010年8月触及。进一步的支持位是1165美元，是雷曼破产后上升趋势61.8%的回撤线，之后是1128美元。反弹，则初步阻力是1224美元，之后是1244美元。

　　原油

　　· WTI主要受技术主导，从96.05美元的阻力回撤，在95.65美元获得支撑，原因是美国首次失业救济申请相比前一周减少9000人，推动美元整体上涨。此后，Lockhart表态将继续实施适应性的货币政策，推动原油突破阻力。下一个弱阻力将大幅升至96.95美元。

　　· 显著的阻力目前落在97.75美元，之后的阻力是98.10 和 98.50美元。若跌破96.95美元的支持，则96.50美元有弱支撑，进一步的支持位是96.05美元和95.65美元。